13/10/2021 19:49 |
EUROBIO SCIENTIFIC : RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 JUIN 2021 |
INFORMATION REGLEMENTEE
EUROBIO SCIENTIFIC
Société anonyme au capital de 3.629.814,72 euros Siège social : 7, avenue de Scandinavie, ZA de Courtaboeuf, 91953 Les Ulis 414 488 171 RCS Evry RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 JUIN 2021 SOMMAIRE 1. ACTIVITE AU COURS DU PREMIER SEMESTRE 2021 ......................................................................... 3 1.1 Chiffre d’affaires au premier semestre 2021 ......................................................................................... 3 1.2 Résultats au premier semestre 2021 ..................................................................................................... 4 2. EVENEMENTS IMPORTANTS SURVENUS AU COURS DU PREMIER SEMESTRE 2021 ................................... 6 3. PRINCIPALES TRANSACTIONS AVEC LES PARTIES LIEES ...................................................................... 6 4. PRINCIPAUX RISQUES ET INCERTITUDES ....................................................................................... 6 5. EVENEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE ................................................................................... 7 6. COMPTES CONSOLIDES AU 30 JUIN 2021 .................................................................................... 7 6.1. Bilan consolide ....................................................................................................................................... 8 6.2. Compte de résultat consolidé................................................................................................................ 9 6.3. Tableau de variation des capitaux propres.......................................................................................... 10 6.4. Tableau de variation des flux de trésorerie consolidée ....................................................................... 11 6.5. Notes annexes aux états financiers au 30 juin 2021 ........................................................................... 12 7. RAPPORT D’EXAMEN LIMITE DU COMMISSAIRE AUX COMPTES SUR LES COMPTES CONSOLIDES AU 30 JUIN 2021 ................................................................................................................ 39 2 Le présent rapport financier semestriel a été établi par le conseil d’administration d’Eurobio Scientific (ci-après la « Société ») le 11 octobre 2021, conformément à l’article 4.2 des règles des marchés Euronext Growth en date du 30 novembre 2020. 1. ACTIVITE AU COURS DU PREMIER SEMESTRE 2021 1.1 CHIFFRE D’AFFAIRES AU PREMIER SEMESTRE 2021 La Société a diffusé un communiqué de presse en date du 26 juillet 2021 relatif à son chiffre d’affaires du premier semestre 2021 intégralement reproduit ci-dessous. CHIFFRE D’AFFAIRES DU 1ER SEMESTRE EN HAUSSE DE 54% A 95,7 M€ • Forte progression des activités traditionnelles hors COVID : +31% à 40,9 M€ • Extension du parc de machines installées • Poursuite de la stratégie de développement des produits propriétaires Paris, le 26 juillet 2021 – 17h45 Eurobio Scientific (FR0013240934, ALERS, éligible PEA-PME), groupe français leader dans le diagnostic médical in vitro et les sciences de la vie, présente aujourd’hui son chiffre d’affaires semestriel consolidé au 30 juin 2021. Nouveau semestre de forte croissance Eurobio Scientific enregistre au 1er semestre 2021 un chiffre d’affaires de 95,7 M€, en progression de 54% par rapport au 1er semestre 2020. Cette performance reflète : − Une poursuite des ventes liées au diagnostic de la COVID (54,8 M€, soit 57% du CA) ; − Une forte progression des activités traditionnelles, hors COVID (40,9 M€, soit 43% du CA). M€ S1 2021 S1 2020 var. COVID 54,8 31,0 +77% Hors COVID 40,9 31,1 +31% Total 95,7 62,2 +54% non audité Maintien d’une part de marché élevée dans le diagnostic COVID Au cours du semestre, le Groupe a poursuivi l’enrichissement de sa gamme de diagnostic de la COVID avec des tests PCR, antigéniques et des autotests. En ligne avec la stratégie axée sur l’accroissement de la part des produits propriétaires, la quasi totalité de ces nouveaux tests ont été développés en interne (gammes EBX et EBS). Eurobio Scientific a par exemple mis sur le marché fin mai le premier test (EBX-046) capable de simultanément détecter le virus et caractériser les mutations d’intérêt (les « variants »). Par rapport au 2e semestre 2020, le chiffre d’affaires COVID est en retrait (54,8 M€ vs 86 M€) sous l’effet croisé d’un tassement anticipé des prix et d’une évolution de la distribution en faveur des réseaux de pharmacies, auprès desquelles le Groupe est peu présent. Grâce à l’étendue de sa gamme de réactifs et sa pénétration auprès des grands laboratoires privés et hospitaliers, Eurobio Scientific reste un des principaux acteurs français du diagnostic de la COVID et a poursuivi l’accroissement de son parc de machines installées. La majorité de ces machines sont universelles et accueillent à la fois les kits de réactifs COVID mais aussi l’ensemble des kits maladies infectieuses, en particulier les tests propriétaires du Groupe. 3 Forte progression du chiffre d’affaires hors COVID à +31% (+23% en organique) La visibilité accrue d’Eurobio Scientific, en France et à l’international, l’extension du portefeuille de clients et du parc machines, et l’activation des synergies avec les filiales étrangères (TECOmedical et Pathway Diagnostic) ont favorisé une forte croissance des ventes hors COVID. Celles-ci se sont élevées à 40,9 M€ sur le semestre, en croissance de 31%. A périmètre constant (en excluant les ventes de TECOmedical), la croissance reste forte, à +23%. La forte dynamique initiée dans le contexte de crise sanitaire, conjuguée à la récurrence des ventes inhérente au modèle d’affaires d’Eurobio Scientific ont ainsi permis au Groupe d’accélérer le développement de ses activités traditionnelles. Parallèlement, les synergies mises en oeuvre avec les filiales internationales récemment acquises se sont poursuivies et leurs ventes représentent 7,5 M€ sur le semestre. La crise du COVID a notamment permis de rapidement mettre en place dans les filiales des activités en infectiologie qui n’y étaient pas présentes auparavant. Des moyens financiers importants pour déployer la stratégie Avec une trésorerie brute actuellement supérieure à 80 M€, Eurobio Scientific dispose de moyens financiers très importants pour continuer à déployer sa stratégie, axée principalement sur l’accroissement de la part des produits propriétaires. Cela passe par le financement de développements internes ou par des acquisitions ciblées. En parallèle, le Groupe continue de développer son portefeuille de distribution de façon sélective. Eurobio Scientific a ainsi reconduit ce semestre son partenariat non exclusif avec le coréen Seegene, au moins jusqu’en 2023, et signé des partenariats de distribution dans de nouveaux domaines, par exemple avec les laboratoires Alcor et BenQ. Sur la base de la nouvelle dimension acquise au cours de l’année 2020, Eurobio Scientific a tous les atouts pour continuer de répondre aux besoins des laboratoires, en France et dans le reste de l’Europe, en permettant le déploiement d’une offre mixte de produits propriétaires et de négoce. 1.2 RESULTATS AU PREMIER SEMESTRE 2021 La Société a diffusé un communiqué de presse en date du 12 octobre 2021 relatif à son résultat au cours du premier semestre 2021 intégralement reproduit ci-dessous. RESULTATS SEMESTRIELS 2021 EBITDA +110% à 42,5 M€ Trésorerie nette à 60,4 M€ COVID accélérateur des activités historiques et du développement stratégique Paris, le 12 octobre 2021 – 17h35 Eurobio Scientific (FR0013240934, ALERS, éligible PEA-PME), groupe français leader dans le diagnostic médical in vitro et les sciences de la vie, présente aujourd’hui ses résultats semestriels au 30 juin 2021 1. Les résultats du 1er semestre d’Eurobio Scientific traduisent le maintien d’un fort niveau de chiffre d’affaires, 95,6 M€, à la fois sur les activités COVID et hors COVID. L’EBITDA ressort ainsi à 42,5 M€, soit 44% du chiffre d’affaires. Eurobio Scientific a continué à bénéficier de l’impact de ses activités liées au COVID qui, au-delà du surcroît d’activité et de rentabilité, ont un double effet positif sur son cœur de métier : • une présence renforcée auprès des laboratoires d’analyse à travers l’augmentation du parc d’instruments dont la majorité peuvent traiter tous types de tests, COVID ou hors COVID ; 1 Les comptes semestriels au 30 juin 2021 ont fait l’objet d’un examen limité des commissaires aux comptes et ont été arrêtés par le conseil d’administration lors de sa réunion du 11 octobre 2021 4 • des moyens financiers considérablement accrus qui permettent au groupe d’accélérer son déploiement stratégique en investissant dans la R&D ou dans des croissances externes ciblées pour augmenter la part des produits propriétaires. • pour augmenter la part des produits propriétaires. en M€ 30 juin 2021 30 juin 2020 Variation Ventes de produits de diagnostic in vitro 95,6 62,1 +53,9% Autres produits et subventions 0,3 0,4 -12,5% Total des produits d'exploitation 95,9 62,5 +53,5% Coût d'achat des marchandises -41,4 -32,2 +28,6% Marge brute 54,6 30,3 +80,1% Dépenses de recherche et développement -1,2 -0,9 +29,6% Frais marketing et commerciaux -8,6 -7,6 +13,4% Frais généraux et administratifs -4,7 -3,4 +39,9% Résultat opérationnel 40,0 18,4 +117,5% EBITDA 42,5 20,3 +109,5% Résultat financier -0,3 -0,2 +50,0% Résultat exceptionnel 0,2 - - Dotation aux amortissements des écarts d'acquisition -1,4 -1,4 -0,3% Impôts -5,4 8,9 +284,1% Résultat net 33,1 25,7 +28,7% Résultat net hors amort. des écarts d’acquisition & IDA 34,5 16,8 +105,4% 30 juin 2021 31 déc. 2020 Trésorerie (y compris valeurs mobilières de placement) 73,0 65,6 Dette financière * 12,6 24,9 Fonds propres 133,0 107,1 * hors crédit-bail (4,6 M€ au 30/06/21 vs 4,8 M€ au 31/12/20) « Notre vœu le plus cher est que l’épidémie de COVID-19 soit enfin définitivement stoppée . Nos équipes ont su s’adapter l’an dernier à son déclenchement soudain ; elles sauront aussi s’adapter à son extinction progressive » déclare Jean-Michel Carle, Président-Directeur général d’Eurobio Scientific. « Notre groupe en sortira grandi, avec un portefeuille de clients et de produits élargi, et des moyens financiers considérablement accrus pour accélérer le déploiement de notre stratégie. » ajoute Denis Fortier, Directeur général délégué. Ralentissement des activités COVID par rapport au 2e semestre 2020 La forte progression annuelle du chiffre d’affaires traduit en fait un ralentissement des activités COVID en séquentiel : celles-ci passent de 86 M€ au S2 2020 à 54,8 M€ au S1 2021 sous l’effet croisé d’un tassement anticipé des prix et d’une évolution de la distribution en faveur des réseaux de pharmacies, auprès desquels le Groupe est peu présent. Par contre, les activités hors COVID se maintiennent à un niveau élevé à 40,8 M€ au S1 2021, en forte progression de 31% par rapport au S1 2020 et stable par rapport au S2 2020 (40,4 M€), ce dernier ayant été marqué par un très fort effet de rattrapage alors que la première moitié de l’année avait été perturbée par la crise sanitaire et le premier confinement. Sur un an, le chiffre d’affaires progresse de 54%, avec en parallèle une hausse des charges nettement moindre, que ce soit au niveau des achats ou des frais de structure, ce qui entraîne une progression significative des résultats. Une rentabilité élevée Sous l’effet d’un mix produit favorable, le taux de marge brute s’élève à 57%, contre 49% au 1er semestre 2020, grâce notamment à la progression des ventes de produits propriétaires, y compris sur la gamme COVID-19. Les charges opérationnelles augmentent nettement moins vite que le chiffre d’affaires. Les frais marketing et commerciaux, en particulier, ne progressent que de 13,4%, à 8,6 M€, notamment à la suite de l’intégration du Groupe TECOmedical dans le périmètre de consolidation depuis le 1er juillet 2020. Les frais généraux et administratifs augmentent plus fortement, passant de 3,4 à 4,7 M€ (+39,9%), du fait de la structuration de 5 l’entreprise au sein du nouveau siège et de TECOmedical. Ainsi, l’EBITDA du 1er semestre 2021 a plus que doublé à 42,5 M€ contre 20,3 M€ au 1er semestre 2020. Le résultat opérationnel, à 40,0 M€, est en hausse de 117%. Les charges financières restent maîtrisées, à 0,3 M€ contre 0,2 M€ au 1er semestre 2020. L’amortissement des écarts d’acquisition est stable, à 1,4 M€. Le résultat net ressort à +33,1 M€ au 30 juin 2021, à comparer à +25,7 M€ mi-2020. Hors amortissement des écarts d’acquisition et impôt différé actif, le résultat net est de 34,5 M€ contre 16,8 M€ au 30 juin 2020. Forte génération de trésorerie opérationnelle Avec une capacité d’autofinancement de 38,3 M€ et une augmentation du besoin en fonds de roulement de 8,4 M€, principalement liée à un effet ponctuel de diminution des dettes fiscales et sociales, le flux de trésorerie généré par l’activité est de 29,9 M€. Celui-ci a principalement été consacré à des remboursements d’emprunts bancaires, pour 11,8 M€ et à la poursuite du programme de rachat d’actions, pour 6,9 M€. Au 30 juin 2021, la trésorerie s’élève à 73,0 M€ et la dette financière à 12,6 M€, soit une trésorerie nette de +60,4 M€ en très forte progression par rapport à -11,2 M€ au 30 juin 2020. Perspectives Dans un contexte de baisse des prix et des volumes sur les tests COVID, le Groupe anticipe au 2 e semestre la poursuite du recul des activités COVID, déjà entamé au 1er semestre. Les activités traditionnelles hors COVID devraient en revanche maintenir leur croissance, et les synergies entre les différentes filiales du groupe continuer à se développer. Eurobio Scientific est aujourd’hui en position d’accélérer fortement son déploiement stratégique, principalement axé sur l’augmentation des activités basées sur les produits propriétaires et sur l’expansion géographique sur le territoire européen. Des avancées majeures ont déjà été réalisées, notamment à travers l’acquisition de TECOmedical et le recrutement de nouveaux talents au sein de l’équipe de R&D. Elles pourront être complétées dans les mois à venir par de nouvelles acquisitions et investissements ciblés permettant, entre autres, d’aborder de nouveaux segments de marché tout en positionnant le Groupe sur les secteurs dans lesquels sont anticipés de forts taux de croissance au cours des prochaines années. Mise à disposition du rapport financier semestriel Le Rapport Financier Semestriel 2021 sera mis à disposition du public le 13 octobre 2021 et déposé auprès d’Euronext. Il pourra être également consulté sur le site Internet de la société (https://www.eurobio- scientific.com). 2. EVENEMENTS IMPORTANTS SURVENUS AU COURS DU PREMIER SEMESTRE 2021 Les évènements importants survenus au cours du premier semestre 2021 sont décrits dans le communiqué de presse relatif au résultat de la Société au cours du premier semestre 2021, diffusé le 12 octobre 2021 et reproduit au paragraphe 1.2 du présent rapport ainsi que dans la note 3 de l’annexe aux comptes semestriels au 30 juin 2021 reproduit au paragraphe 6.5 du présent rapport. Les communiqués de presse publiés par la Société sont disponibles sur le site Internet de la Société (www.eurobio-scientific.com/fr) à la rubrique « Média » de la partie Investisseurs. 3. PRINCIPALES TRANSACTIONS AVEC LES PARTIES LIEES Au cours du premier semestre 2021, il n’y a pas eu de transactions conclues avec les parties liées. Le rapport du commissaire aux comptes sur les conventions réglementées présenté lors de l’assemblée générale du 17 juin 2021 est disponible sur le site Internet de la Société (www.eurobio-scientific.com/fr) à la rubrique « Assemblée générale » de la partie Investisseurs. 4. PRINCIPAUX RISQUES ET INCERTITUDES Les risques auxquels le groupe, auquel la Société appartient, est confronté sont exposés au paragraphe 1.6 du rapport de gestion du conseil d’administration de la Société, incluant le rapport de gestion du groupe, concernant 6 l’exercice clos le 31 décembre 2020. Ils n’ont pas connu d’évolution significative depuis la publication du rapport de gestion le 29 avril 2021 et sa présentation aux actionnaires lors de l’assemblée générale du 17 juin 2021. Le rapport de gestion 2020 est disponible sur le site Internet de la Société (www.eurobio-scientific.com/fr) à la rubrique « Assemblée générale » de la partie Investisseurs. 5. EVENEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE Les événements postérieurs à la clôture des comptes semestriels au 30 juin 2021 sont décrits dans la note 27 de l’annexe aux comptes semestriels au 30 juin 2021 reproduit au paragraphe 6.5 du présent rapport. Les communiqués de presse publiés par la Société depuis le 30 juin 2021 sont disponibles sur le site Internet de la Société (www.eurobio-scientific.com/fr) à la rubrique « Média » de la partie Investisseurs. 6. COMPTES CONSOLIDES AU 30 JUIN 2021 Les montants exprimés dans les comptes et tableaux présentés aux paragraphes 6.1 à 6.4 sont indiqués en milliers d’euros sauf pour le nombre d’actions donné par actions. 7 6.1. BILAN CONSOLIDE (EN MILLIERS D’EUROS) 30 juin 31 décembre 30 juin 31 décembre ACTIF note PASSIF note 2021 2020 2021 2020 Ecart d'acquisition, net 4.1 19 549 20 917 Capital social 3 630 3 630 Immobilisations incorporelles, nettes 4.2 4 609 5 516 Prime d'émission 30 253 30 253 Immobilisations corporelles, nettes 5 9 951 9 918 Prime d'apport 9 795 9 795 Autres actifs à long terme 6 1 739 736 Réserves et résultats consolidés 89 337 63 428 Impôts différés actifs à long terme - - Charges à étaler à long terme - - Intérêts minoritaires - Total actif à long terme 35 847 37 087 Capitaux propres 11 133 014 107 105 Avances conditionnées 530 740 Total Autres fonds propres 12 530 740 Provision pour risques et charges 2 594 1 521 Stocks 7 14 696 12 927 Total provision pour risques et charges 13 2 594 1 521 Créances clients et comptes rattachés (nets) 8 43 640 51 212 Autres créances à court terme 9 11 054 3 926 Dettes financières, part à plus d'un an 14 8 788 10 974 Ecarts de conversion actif 9 1 242 - Emprunt obligataire convertible à long terme 14 - - Impôts différés actifs à court terme 71 1 589 Dettes de crédit-bail, part à plus d'un an 3 097 3 308 Valeurs mobilières de placement 10 713 456 Autres dettes à long terme 17 666 666 Disponibilités et équivalents de disponibilités 10 72 294 65 101 Total dettes à long terme 12 551 14 948 Dettes financières, part à moins d’un an 14 3 813 13 937 Emprunt obligataire convertible à court terme - - Dettes de crédit-bail, part à moins d'un an 1 498 1 496 Fournisseurs et comptes rattachés 15 14 315 14 238 Dettes fiscales et sociales 16 8 371 16 744 Autres dettes à court terme 17 2 728 1 390 Produits constatés d'avance à court terme 18 143 179 Total actif à court terme 143 710 135 211 Total dettes à court terme 30 868 47 984 TOTAL ACTIF 179 557 172 299 TOTAL PASSIF 179 557 172 299 6.2. COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE (MONTANT EN MILLIERS D’EUROS SAUF NOMBRE D’ACTIONS ET DONNEES PAR ACTION) Exercice au Exercice au 30 juin 2021 30 juin 2020 6 mois 6 mois Ventes 95 581 62 086 Produits de Recherche et Développement 150 163 Subventions de Recherche et Développement 180 214 Total des produits 95 911 62 463 Coût d'achat des marchandises (41 361) (32 168) Dépenses de Recherche et Développement (1 190) (918) Frais marketing et commerciaux (8 596) (7 581) Dont amortissements des actifs incorporels réévalués dans le cadre d’acquisitions (980) (980) Frais généraux et administratifs (4 744) (3 392) Total dépenses opérationnelles (14 530) (11 892) Résultat opérationnel 40 020 18 404 Charges financières (255) (353) Produits financiers 304 151 Gain (perte) de change (net) (362) (6) Résultat Financier (312) (208) Charges exceptionnelles (99) - Produits exceptionnels 269 - Résultat exceptionnel 170 - Résultat avant impôts et amortissements des écarts d'acquisition 39 878 18 196 Produits (charges) d'impôts (5 401) 8 910 Résultat net avant amortissements des écarts d'acquisition 34 477 27 105 Dotation aux amortissements des écarts d'acquisition (1 416) (1 420) Résultat net 33 061 25 685 Résultat net, part Groupe 33 061 25 685 Nombre moyen pondéré d'actions en circulation pour résultat de base 11 276 588 11 276 588 Nombre moyen pondéré d’action en circulation pour résultat dilué 11 435 077 11 367 167 Résultat net de base par action 2,93 2,28 Résultat net par action (dilué) 2,89 2,26 6.3. TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES (MONTANT EN MILLIERS D’EUROS SAUF NOMBRE D’ACTIONS ET DONNEES PAR ACTION) Réserves & Capitaux Nombre Prime Intérêts Total capitaux Montant Prime d'apport Résultat propres, part d'actions d'émission minoritaires propres consolidés du groupe Au 31 décembre 2019 11 243 217 3 598 146 404 9 795 (124 548) 35 249 - 35 249 Conversion BSA Harbert 90 909 29 371 - - 400 - 400 Rachat de BSA Harbert - - (645) - - (645) - (645) Acquisition définitive d'actions gratuites 9 045 3 (3) - - - - - Apurement du RAN - - (115 873) - 115 873 - - - Frais d'opérations financières - - (2) - - (2) - (2) Autres - Titres de l'entreprise consolidante - - - - (61) (61) - (61) Résultat de la période - - - - 25 685 25 685 - 25 685 Variation des écarts de conversion - - - - (54) (54) - (54) Au 30 juin 2020 11 343 171 3 630 30 252 9 795 16 896 60 572 - 60 572 Au 31 décembre 2020 11 343 171 3 630 30 253 9 795 63 428 107 105 - 107 105 Acquisition de Titres en auto-contrôle - - - - (6 898) (6 898) - (6 898) Résultat de la période - - - - 33 061 33 061 - 33 061 Variation des écarts de conversion - - - - (253) (253) - (253) Au 30 juin 2021 11 343 171 3 630 30 253 9 795 89 337 133 014 0 133 014 6.4. TABLEAU DE VARIATION DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDEE (MONTANT EN MILLIERS D’EUROS SAUF NOMBRE D’ACTIONS ET DONNEES PAR ACTION) 30 juin 2021 30 juin 2020 7. OPERATIONS D'EXPLOITATION Résultat net 33 061 25 685 Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l’activité : Amortissements et provisions nettes des reprises 3 505 3 312 Charges financières nettes 222 353 Plus ou moins-values de cession - 69 Impôts différés 1 518 (10 316) Variation du besoin en fonds de roulement (1) : (8 421) (19 717) Stocks (1 753) (3 520) Crédit d'impôt recherche (180) (166) Créances d'exploitation 643 (16 026) Dettes d'exploitation (7 096) (0) Produits constatés d'avance (36) (6) Flux net de trésorerie généré par l'activité 29 885 (613) OPERATIONS D'INVESTISSEMENT Acquisitions d'immobilisations (966) (468) Cessions d'immobilisations - - Variations nettes des Autres actifs financiers (1 002) (1 182) Incidence des variations de périmètre - - Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement (1 968) (1 650) OPERATIONS DE FINANCEMENT Augmentation de capital (nette des frais) - (247) Emprunt Obligataire remboursé en numéraire (503) (2 620) Décaissement d'avances remboursables (211) (162) Emprunts bancaires souscrits - 17 600 Emprunts bancaires- remboursement (11 799) (2 209) Remboursement du crédit-bail (870) (656) Charges financières décaissées (222) (353) Remboursement crédit vendeur - (368) Acquisition de Titres en auto-contrôle (6 898) - Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement (20 502) 10 984 Augmentation (diminution) des disponibilités et valeurs mobilières de placement 7 416 8 722 Incidence des variations des cours de devises 34 (28) Disponibilités et valeurs mobilières de placement à l'ouverture 65 557 7 619 Disponibilités et valeurs mobilières de placement à la clôture 73 007 16 313 (1) Variation du besoin en fond de roulement – rapprochement avec les postes du bilan. EUROBIO SCIENTIFIC - NOTES ANNEXES AUX ETATS FINANCIERS SEMESTRIELS CONSOLIDES AU 30 JUIN 2021 Montants exprimés en milliers d’euros, sauf mention expresse (E)=(C)-(D) (D) (C)=(A)-(B) (B) (A) Variation nette impact Ecarts de Variation 30 juin 31 décembre (Montants en milliers d'euro) besoin en conversion brute 2021 2020 fond de roulement Stocks (1 753) 17 (1 770) 14 696 12 927 Crédit d'impôt recherche (180) - (180) 919 739 Créances d'exploitation 643 19 624 53 775 54 399 Dettes d'exploitation (7 096) (198) (6 898) (26 140) (33 038) Produits constatés d'avance (36) - (36) (143) (179) Variation du besoin en fond de roulement (8 420) (161) (8 260) 6.5 NOTES ANNEXES AUX ETATS FINANCIERS AU 30 JUIN 2021 1 NATURE DE L’ACTIVITE Eurobio Scientific (« Le Groupe ») est un acteur majeur dans le domaine du diagnostic in vitro de spécialités et des sciences de la vie. Il intervient dans la conception, le développement et la commercialisation de tests diagnostiques dans les domaines de la transplantation, des maladies infectieuses, de l’auto-immunité et de l’oncologie, ainsi que de produits pour la recherche dans le domaine des sciences de la vie. Il est notamment le leader en France de la commercialisation des tests HLA. Avec ses nombreux partenariats et sa forte présence hospitalière, Eurobio Scientific dispose de son propre réseau étendu de distribution et d’un portefeuille de produits propriétaires parmi lesquels Tétanos Quick Stick®, et la gamme de biologie moléculaire EBX (Dengue, Chickungunya, Zika, Hépatite delta, etc…) dans le domaine des maladies infectieuses. Le Groupe se développe ainsi rapidement dans le domaine de la biologie moléculaire, en particulier dans les plateaux techniques des laboratoires privés. Dans le domaine des sciences de la vie, le groupe développe un ensemble de produits destinés à la R&D, en particulier auprès d’organismes publics de recherche et de l’industrie pharmaceutique. Il commercialise notamment des milieux de culture cellulaires, des réactifs de biologie moléculaire ainsi que des anticorps propriétaires, et propose un service de production à façon dédié aux sociétés de biotechnologie ou pharmaceutiques. Eurobio Scientific produit et commercialise également des milieux de transport et de préservation des greffons de cornée. La Société est membre du GIE européen DiaMondial. Dans le domaine thérapeutique, Eurobio Scientific a licencié des molécules issues de ses nombreux travaux de recherche et développement thérapeutique et est éligible à recevoir des paiements d’étape au fur et à mesure de l’avancement avec succès des développements entrepris sur ces molécules, entre autres par Allergan (aujourd’hui AbbVie) et Felicitex, et des redevances si ces molécules sont commercialisées. Eurobio Scientific détient plusieurs filiales opérationnelles à l’étranger : Genbio aux Etats-Unis, Pathway Diagnostics et Personal Diagnostics en Grande Bretagne, TECOmedical AG en Suisse, TECOmedical Gmbh et TECOdevelopment en Allemagne et TECOmedical Benelux aux Pays Bas. Le groupe dispose ainsi de trois unités de production basées en région parisienne, en Allemagne et aux Etats-Unis. 12 EUROBIO SCIENTIFIC - NOTES ANNEXES AUX ETATS FINANCIERS SEMESTRIELS CONSOLIDES AU 30 JUIN 2021 Montants exprimés en milliers d’euros, sauf mention expresse Au 30 juin 2021, le Groupe emploie 168 collaborateurs, principalement basés en région parisienne. La maison mère Eurobio Scientific a été immatriculée le 20 novembre 1997. Depuis le 17 novembre 2005, Eurobio Scientific est coté sur le marché Euronext Growth à Paris (code ISIN : FR0013240934, mnémo : ALERS) et fait partie des indices Euronext Growth BPI Innovation, Euronext PEA-PME 150 et Next Biotech. Eurobio Scientific publie ses informations sur un site internet à l’adresse suivante : http://www.eurobio-scientific.fr. Au cours de l’exercice 2020, Eurobio Scientific est devenu un acteur important du diagnostic du virus SARS CoV- 2 responsable de l’épidémie de COVID-19. Dès fin février 2020, le groupe a été en effet un des rares acteurs du secteur à disposer d’un test PCR marqué CE, celui de son partenaire coréen Seegene. De plus, Eurobio Scientific a été la première société française à proposer son propre test PCR marqué CE, développé et fabriqué en France. Le succès de ces solutions a permis une croissance très élevée du chiffre d’affaires de l’entreprise en 2020. Ce niveau d’activité s’est maintenu au cours du 1er semestre 2021. Au 30 juin 2021, l’EBITDA (cf. note 19.1) a atteint 42.5 millions d’euros contre 20.3 millions d’euros au 30 juin 2020. En parallèle, l’activité traditionnelle, hors COVID, du groupe a fortement progressé avec une croissance de 31%. A périmètre constant (en excluant les ventes de TECOmedical), la croissance reste forte, à +23%. La forte activité liée à Covid a donné à Eurobio Scientific les moyens financiers pour poursuivre son désendettement en remboursant entre autres son PGE de 10 millions d’euros en avril 2021. Compte tenu de tous ces éléments, Eurobio Scientific disposait d’une trésorerie de 73,0 millions d’euros au 30 juin 2021. Grâce à l’étendue de sa gamme de réactifs et sa pénétration auprès des grands laboratoires privés et hospitaliers, Eurobio Scientific reste un des principaux acteurs français du diagnostic de la COVID et a poursuivi l’accroissement de son parc de machines installées. La majorité de ces machines sont universelles et accueillent à la fois les kits de réactifs COVID mais aussi l’ensemble des kits maladies infectieuses, en particulier les tests propriétaires du Groupe, préparant ainsi l’évolution des ventes futures du groupe après la pandémie. 2 PRINCIPES ET METHODES COMPTABLES 2.1. REGLES GENERALES D’ETABLISSEMENT ET DE PRESENTATION DES COMPTES Les comptes consolidés sont établis conformément à la réglementation française en vigueur (Règlement ANC 2020-01) en application des principes fondamentaux (image fidèle, comparabilité, continuité d’activité, régularité, sincérité, prudence, indépendance des exercices, permanence des méthodes), ainsi qu’au règlement ANC 2016-07 relatif à la réécriture du Plan Comptable Général. Le principe de continuité d’exploitation a été retenu compte tenu des éléments suivants : - Le Groupe dispose d’une trésorerie de 73,0 millions d’euros au 30 juin 2021 (cf. note 10), - Le Groupe a dégagé un résultat opérationnel positif de 40,0 millions d’euros au 30 juin 2021, - Le Groupe a dégagé un EBITDA positif de 42,5 millions d’euros au 30 juin 2021, - Le Groupe a poursuivi son désendettement, entre autres en remboursant son PGE de 10 millions d’euros en avril 2021. Compte tenu de ces éléments, le Groupe est en mesure de faire face à ses échéances au-delà du 30 juin 2022. Ces principes comptables requièrent de la part de la Direction la détermination de certaines estimations et hypothèses pouvant avoir une incidence sur les chiffres présentés dans les états financiers. Les réalisations sont susceptibles de différer de ces estimations initiales. 13 EUROBIO SCIENTIFIC - NOTES ANNEXES AUX ETATS FINANCIERS SEMESTRIELS CONSOLIDES AU 30 JUIN 2021 Montants exprimés en milliers d’euros, sauf mention expresse Les comptes consolidés sont établis en euros. Des arrondis sont faits pour le calcul de certaines données financières et autres informations contenues dans ces comptes. En conséquence, les chiffres indiqués sous forme de totaux dans certains tableaux peuvent ne pas être la somme exacte des chiffres qui les précèdent. Toutes les sociétés du groupe clôturent leurs comptes au 31 décembre. 2.2. PERIMETRE ET PRINCIPES DE CONSOLIDATION Au 30 juin 2021, la Société Eurobio Scientific contrôle toutes les entités incluses dans le périmètre de consolidation. Le périmètre se présente comme suit : Méthode conso % Contrôle % Intérêts Nom Adresse Pays 2021.06 2020.12 2021.06 2020.12 2021.06 2020.12 Eurobio Scientific 7 avenue de Scandinavie - Les Ulis France IG IG 100% 100% 100% 100% Gamma Voie de I'Air pur 17/19 - Beaufays Belgique IG IG 100% 100% 100% 100% Cap Force Plus 7 avenue de Scandinavie - Les Ulis France IG IG 100% 100% 100% 100% Cap Force Inc USA IG IG 100% 100% 100% 100% 15222 avenue of science, suite A - Genbio USA IG IG 100% 100% 100% 100% San Diego - CA 92128 Genbio R&D USA IG IG 100% 100% 100% 100% Pathway Curtis Rd, Dorking RH4 1EJ, GB IG IG 100% 100% 100% 100% Diagnostic (a) Royaume-Uni Personal Eclipse House, Curtis Rd, Dorking GB IG IG 100% 100% 100% 100% Diagnostic (a) RH4 1EJ, Royaume-Uni Eurobio Scientific Achereggstrase 10 6362 Stansstad Suisse IG IG 100% 100% 100% 100% Suisse (b) Teco Marie Curie Strasse 1, 53359 development Rheinbach Allemagne IG IG 100% 100% 100% 100% Gmbh (c) Teco Medical AG Gewerbestrasse 10 4450 Sissach Suisse IG IG 100% 100% 100% 100% Suisse (c) Pr Willem-Alexanderlaan 301 Teco Medical 7311 SW Apeldoorn Pays-bas IG IG 100% 100% 100% 100% Benelux (c) Teco Medical Wasserbreite 57 32257 Bünde Allemagne IG IG 100% 100% 100% 100% Gmbh (c) (a) Acquisition de Pathway et Personal Diagnostics en juillet 2019 (b) Création d’Eurobio Scientific Suisse en juillet 2020 (c) Acquisition de 20% du groupe Teco par Eurobio Scientific Groupe et de 80% par Eurobio Scientific Suisse sur 2020 IG : intégration globale Les entités du groupe non-consolidées sont toutes les participations minoritaires provenant du groupe Capforce Plus dans les sociétés Culture Top (10%) et Cellbiosciences (10%) pour un montant de 31 K€. Il n’y a pas de risque associé à ces sociétés et aucune garantie ne leur a été accordée. 2.3. CONVERSION DES COMPTES DES FILIALES ETRANGERES Les états financiers des filiales étrangères exprimés en devise locale sont convertis en euros de la façon suivante : • Les actifs et passifs sont convertis au taux de clôture, • Le compte de résultat est converti au taux moyen de la période. Les écarts de conversion résultant de l’application de ces différents taux figurent dans le poste « Réserves et résultats consolidés ». 14 EUROBIO SCIENTIFIC - NOTES ANNEXES AUX ETATS FINANCIERS SEMESTRIELS CONSOLIDES AU 30 JUIN 2021 Montants exprimés en milliers d’euros, sauf mention expresse 2.4. OPERATIONS EN DEVISE Les soldes monétaires libellés en devise sont convertis en fin d’exercice au taux de clôture. Les pertes et gains de change latents sur soldes monétaires en devises ne faisant pas l’objet de couverture sont constatés en résultat de la période. Les écarts de change liés à la conversion des créances à long terme entre Eurobio Scientific et sa filiale américaine, GenBio R&D, sont comptabilisés dans la rubrique « Réserves et résultats consolidés » des capitaux propres consolidés. Les gains ou pertes de change résultant des achats de marchandises auprès de fournisseurs ne facturant pas en euros sont comptabilisés dans la rubrique « Coût d’achat des marchandises ». Les gains ou pertes de change résultant des ventes de biens ou prestations auprès de clients dans une autre devise que l’euro sont comptabilisés dans la rubrique « Autres Produits ». Le nouveau règlement de l’ANC applicable au 1er janvier 2021 vient modifier les règles de conversion des comptes en devises dans les comptes individuels. Les nouvelles dispositions applicables indiquent que les écarts de conversion résultant de la conversion au cours de clôture des éléments monétaires en devises doivent désormais être comptabilisés, dans les comptes consolidés, selon les règles du PCG et ne peuvent plus être inscrits en résultat dès leur constatation. Il en résulte le maintien des provisions pour perte de change et des écarts de conversion actifs et passifs comptabilisés dans les comptes sociaux. 2.5. INSTRUMENTS FINANCIERS Au 30 juin 2021, la valeur comptable des instruments financiers tels que les disponibilités et équivalents de disponibilités n’ont pas donné lieu à des provisions. Dans son activité de commercialisation de produits de Diagnostic In Vitro, la devise autre que l’Euro majoritairement utilisée pour effectuer les achats de marchandises est le dollar américain (USD). Les opérations d’Eurobio Scientific entraînent un risque de change qui fait l’objet d’une mise en place d’options de change permettant de le limiter. Les options de change utilisées sont essentiellement de deux natures : • Les termes accumulateurs Européens quotidiens, • Les achats à terme. Ces instruments ne sont pas qualifiés d’instruments de couverture. Ces prises de position engendrent des charges ou produits opérationnels et engagent la société sur des positions futures (cf. note 25). Les termes accumulateurs Européens quotidiens Le terme accumulateur Européen est une option (sans paiement de prime) permettant à une entreprise structurellement acheteuse de dollars de bénéficier de devises à un cours plus avantageux que le cours de change à terme de marché. Les achats à terme : Les achats à terme sont réalisés lorsque le cours de l’EUR/USD devient égal ou supérieur au taux retenu dans le budget du groupe. Le montant d’achat et le taux de change sont connus au moment de la signature de l’engagement. Le terme de chaque engagement ne peut excéder 18 mois. 15 EUROBIO SCIENTIFIC - NOTES ANNEXES AUX ETATS FINANCIERS SEMESTRIELS CONSOLIDES AU 30 JUIN 2021 Montants exprimés en milliers d’euros, sauf mention expresse 2.6. ECARTS D’ACQUISITION Les écarts d’acquisition représentent la différence entre le prix payé et l’évaluation totale des actifs et passifs des entreprises acquises évalués à la date d’acquisition. Les coûts d'acquisition sont incorporés au prix payé pour la détermination des écarts d'acquisition. Les écarts d’acquisition font l’objet d’une analyse annuelle pour déterminer si leur durée d’utilisation est limitée ou non et les modalités d’amortissement à appliquer. Ainsi, les écarts d’acquisition des sociétés s’inscrivant dans l’extension du réseau commercial du Groupe sur une nouvelle zone géographique et sur son cœur de métier sont considérés comme non amortissables car il n’existe pas de limite prévisible à la durée pendant laquelle ils procureront des avantages économiques au groupe. Les écarts d’acquisition dont la durée est considérée comme limitée dans le temps sont amortis de façon linéaire sur une durée correspondant à la période estimée pendant laquelle les produits de la société acquise contribueront aux résultats du groupe. Lors de l'arrêté des comptes annuels, le groupe reconsidère systématiquement la valeur nette comptable des écarts d’acquisition. S’il existe certains changements défavorables dans la vie des entreprises acquises, susceptibles d’entrainer une perte de valeur de ces dernières, le groupe peut être amené à comptabiliser un amortissement exceptionnel supplémentaire dans le poste « Amortissement des écarts d’acquisition » pour refléter certaines pertes de valeur. Dépréciation de l’écart d’acquisition positif à durée non limitée La valeur recouvrable (valeur actuelle) des écarts d’acquisition fait l’objet d’un suivi et d’un test de dépréciation à compter de l’année suivant son entrée dans le périmètre du Groupe. Toute perte de valeur est considérée comme définitive. Ce test de dépréciation est réalisé à chaque clôture annuelle en application des articles 214- 15 /16 du PCG. Si la valeur actuelle devient inférieure à sa valeur nette comptable, cette dernière est ramenée à sa valeur actuelle par le biais d’une dépréciation. 2.7. IMMOBILISATIONS INCORPORELLES Elles sont composées : • De logiciels, amortis selon le mode linéaire sur des durées variant de 1 à 3 ans, • De licences, de brevets acquis et de marques, amortis selon le mode linéaire sur des durées de 3 ans à 10 ans, • Des actifs provenant du groupe IBS, identifiés dans le cadre de l’allocation de l’écart d’acquisition et amortis sur 10 ans à compter de la date du début de leur commercialisation, • Des actifs provenant de la société Capforce Plus, identifiés dans le cadre de l’allocation de l’écart d’acquisition et amortis en fonction de leur horizon d’exploitation, entre 5 et 10 ans. Les brevets et les technologies acquises à travers des accords de licence sont inscrits à l’actif du bilan lorsque le Groupe démontre l’utilisation future qui pourra être faite de la technologie, soit au travers de projets de développement réalisés en interne, soit au travers de la gestion de son portefeuille de brevets. Les brevets acquis et les accords de licences sont amortis selon le mode linéaire sur la durée de vie des actifs, généralement de trois ou dix ans. Les coûts engagés pour développer des brevets comprennent essentiellement des honoraires juridiques. Ces coûts sont inscrits à l’actif du bilan lorsque le Groupe démontre l’utilisation future qui pourra être faite de la technologie et sont amortis selon le mode linéaire sur la durée de vie des actifs, en général supérieure à cinq ans. Lors des arrêtés des comptes annuels et semestriels, le Groupe reconsidère systématiquement la valeur nette comptable des immobilisations incorporelles. S’il existe des facteurs internes ou externes montrant que l’un de ces actifs a perdu de la valeur, le Groupe réalise un test de dépréciation, et calcule la juste valeur de l’actif selon la méthode des flux futurs de trésorerie actualisés. Si la juste valeur ainsi évaluée se révèle inférieure à la valeur 16 EUROBIO SCIENTIFIC - NOTES ANNEXES AUX ETATS FINANCIERS SEMESTRIELS CONSOLIDES AU 30 JUIN 2021 Montants exprimés en milliers d’euros, sauf mention expresse nette comptable, le Groupe comptabilise une dépréciation exceptionnelle égale à la différence entre la valeur nette comptable de l’immobilisation incorporelle et sa valeur. 2.8. IMMOBILISATIONS CORPORELLES Les immobilisations corporelles sont comptabilisées à leur prix de revient, constitué de la valeur d’acquisition et des frais accessoires. Les amortissements sont pratiqués sur la durée d’utilité des biens, selon les modalités suivantes : Méthode Durée Agencements et installations générales Linéaire 10 ans Equipement de laboratoire Linéaire 5 à 8 ans Outillage industriel (automates DMDIV) Linéaire 1 à 3 ans Matériel de bureau Linéaire 5 ans Matériel et logiciels informatiques Linéaire 3 ans Les biens financés par un contrat de location qui transfère au Groupe les risques et avantages liés à la propriété sont comptabilisés dans les immobilisations avec en contrepartie l’inscription d’une dette financière. Ils sont amortis sur la durée de vie du bien lorsque le contrat est assorti d’une option d’achat ou sur la durée résiduelle du contrat. La dotation aux amortissements correspondante est comprise dans les charges d’amortissement. Une dépréciation des immobilisations corporelles est enregistrée lorsqu’il apparaît que leurs valeurs nettes comptables sont, de façon irréversible, supérieures aux flux futurs de trésorerie actualisés dégagés par leur exploitation. 2.9. STOCKS Les stocks sont évalués suivant la méthode du coût unitaire moyen pondéré. La valeur brute des marchandises et approvisionnements comprend le prix d’achat et les frais accessoires. Une provision pour dépréciation des stocks, égale à la différence entre la valeur brute et la valeur de réalisation, est comptabilisée lorsque cette valeur brute est supérieure. Une attention particulière est portée sur la date de péremption des produits stockés. Le Groupe distingue plusieurs stocks de la façon suivante : • Des stocks de marchandises, qui comprennent principalement des réactifs. Ces stocks sont dépréciés en fonction des dates de péremption, les stocks de marchandises périmées à moins de 3 mois sont dépréciés à 100 % de leur valeur d’achat. • Des stocks de machines (automates), • Des stocks de pièces détachées, d’accessoires, de petits matériels et consommables associés. La méthode de dépréciation utilisée pour les machines et pièces détachées est la suivante : • 15% de dépréciation par élément et par an jusqu’à 5 ans • 100% de dépréciation pour tout stock de 5 ans et plus 2.10. CREANCES CLIENTS Les créances sont comptabilisées à leur valeur historique. Une provision pour dépréciation est constituée lorsque la valeur de réalisation est inférieure à la valeur comptable, sur la base d’une évaluation du risque de non- recouvrement des créances clients. Une dépréciation statistique est également comptabilisée sur les créances hors secteur public : les créances échues depuis plus d’un an sont dépréciées à hauteur de 100% de leur valeur hors taxes. 17 EUROBIO SCIENTIFIC - NOTES ANNEXES AUX ETATS FINANCIERS SEMESTRIELS CONSOLIDES AU 30 JUIN 2021 Montants exprimés en milliers d’euros, sauf mention expresse 2.11. CHARGES A ETALER Les coûts d’emprunt sont inscrits en charges à étaler et sont amortis sur la durée de vie de l’emprunt en fonction de l’échéancier de remboursement. Ces coûts incluent les frais de mise en place des emprunts. 2.12. DISPONIBILITES ET VALEURS MOBILIERES DE PLACEMENT Les disponibilités et équivalents de disponibilités sont constitués par les liquidités immédiatement disponibles et par les placements à court terme, sans risque en capital, dont l’échéance est généralement inférieure ou égale à trois mois à partir de leur date d’acquisition. Les valeurs mobilières de placement sont comptabilisées à leur coût d’acquisition ou à leur valeur actuelle si celle-ci est inférieure. Les plus-values de cession sont calculées selon la méthode du premier entré - premier sorti. 2.13. PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES ET ENGAGEMENTS DE RETRAITE Des provisions sont comptabilisées pour les risques et charges ayant un objet précis et dont l’échéance ou le montant ne peuvent être fixés de façon précise, lorsqu’il existe une obligation vis-à-vis de tiers et qu’il est probable ou certain que cette obligation provoquera une sortie de ressources sans contrepartie au moins équivalente. Une provision pour indemnités de départ à la retraite a été comptabilisée conformément à la recommandation 2003-R01 du CNC (cf. note 13). Les hypothèses retenues sont les suivantes : • Taux d’actualisation : 0,60 % (0,34% au 31 décembre 2020) • Inflation : 2,0 % • Age de départ à la retraite : 62 ans pour les non-cadres et 65 ans pour les cadres • Taux de charges sociales de 45 % pour les cadres et non-cadres • Taux de revalorisation à long terme des salaires annuels dégressifs : o Pour les cadres : 5% jusqu’à 39 ans, 4% de 40 à 49 ans, 3% au-delà o Pour les non-cadres : 4% jusqu’à 39 ans, 3% de 40 à 49 ans, 2% au-delà. 2.14. PRODUITS D’EXPLOITATION Les produits d’exploitation du Groupe proviennent principalement des activités liées : • À la commercialisation des produits de Diagnostic In Vitro, de réactifs pour la recherche en sciences de la vie, de milieux pour la greffe de cornée, propriétaires ou appartenant à des tiers, essentiellement réalisée en France et à l’international, ainsi qu’aux ventes d’instruments (« Ventes »), • Aux paiements d’étapes reçus dans le cadre de contrats de collaboration (« Produits de Recherche et Développement ») en particulier dans le cadre des activités thérapeutiques, • Aux subventions reçues dans le cadre de travaux de recherche en collaboration financés par Bpifrance et dans le cadre du Crédit d’impôt recherche (« Subventions de Recherche et Développement »), 2.15. FRAIS DE RECHERCHE ET DEVELOPPEMENT ET CREDIT D’IMPOT CORRESPONDANT Les frais de recherche et développement composés essentiellement de dépenses de personnel, d’achats de consommables, de travaux et études sous-traités et d’amortissement d’immobilisations sont enregistrés en charges de l'exercice au cours duquel ils sont engagés. Ces frais ouvrent droit en France, sous certaines conditions, à un crédit d’impôt enregistré à la clôture de l’exercice. Depuis 2008, le crédit d’impôt recherche est uniquement fonction du volume des frais de recherche et développement. De plus, l’Etat offre la possibilité de demander le remboursement anticipé de ces crédits lorsqu’ils ne sont pas déduits du montant de l’impôt sur les sociétés. 18 EUROBIO SCIENTIFIC - NOTES ANNEXES AUX ETATS FINANCIERS SEMESTRIELS CONSOLIDES AU 30 JUIN 2021 Montants exprimés en milliers d’euros, sauf mention expresse 2.16. RESULTAT EXCEPTIONNEL Le résultat exceptionnel résulte des charges et produits liés à des événements majeurs intervenus spécifiquement pendant l'exercice comptable. 2.17. IMPOTS DIFFERES Les impôts différés sont calculés selon la méthode du report variable. Les actifs et passifs d’impôts différés sont déterminés sur la base des différences entre les valeurs comptables et fiscales des actifs et passifs, en retenant le taux d’imposition en vigueur à la clôture de l’exercice et qui seront applicables à la date de reversement des différences. Les impôts différés actifs nets appréciés par juridiction fiscale sont provisionnés lorsque leur recouvrabilité est incertaine. 2.18. RESULTAT NET PAR ACTION Le résultat net par action est calculé en divisant le résultat net consolidé par le nombre moyen pondéré d’actions en circulation sur la période. Les effets dilutifs liés à l’existence de bons de souscription d’actions et d’options de souscription d’actions sont pris en compte dans le calcul du résultat net par action diluée. En cas de résultat net déficitaire les instruments donnant droits au capital de façon différé (BSA, etc. voir note 11.3) sont considérés comme anti-dilutifs, ainsi ces instruments de capitaux propres en circulations ne sont pas intégrés dans le calcul du résultat net par action car ils induiraient une diminution de la perte de la période par action diluée. 2.19. OPTIONS ET BONS DE SOUSCRIPTION D’ACTIONS Les actions émises dans le cadre de l’exercice d’options de souscription d’actions ou de bons de souscription d'actions sont inscrites en augmentation de capital à la date d’exercice et au prix d’exercice des options ou des bons. 3 ELEMENTS MARQUANTS DE LA PERIODE 3.1. MAINTIEN D’UNE PART DE MARCHE ELEVEE DANS LE DIAGNOSTIC COVID Au 30 juin 2021, le chiffre d’affaires lié à la vente de tests et d’instruments dans le cadre de l’épidémie COVID- 19 s’élève à 54,8 millions d’euros. Au cours du semestre, le Groupe a poursuivi l’enrichissement de sa gamme de diagnostic de la COVID avec des tests PCR, antigéniques et des autotests. En ligne avec la stratégie axée sur l’accroissement de la part des produits propriétaires, la quasi-totalité de ces nouveaux tests ont été développés en interne (gammes EBX et EBS). Eurobio Scientific a par exemple mis sur le marché fin mai le premier test (EBX- 046) capable de simultanément détecter le virus et caractériser les mutations d’intérêt (les « variants »). Par rapport au 2e semestre 2020, le chiffre d’affaires COVID est en retrait (54,8 M€ vs 86 M€) sous l’effet croisé d’un tassement anticipé des prix et d’une évolution de la distribution des tests COVID en faveur des réseaux de pharmacies, auprès desquelles le Groupe est actuellement peu présent. 3.2. DEPLOIEMENT DES SOLUTIONS DE DIAGNOSTIC DU CORONAVIRUS Le 18 janvier 2021, le Groupe a annoncé compléter sa gamme de tests propriétaires COVID-19 avec un test antigénique rapide, EBS 10-20. Le 9 mars 2021, le Groupe a annoncé le lancement d’un nouveau test pour permettre l’identification des variants du SARS-CoV-2. 19 EUROBIO SCIENTIFIC - NOTES ANNEXES AUX ETATS FINANCIERS SEMESTRIELS CONSOLIDES AU 30 JUIN 2021 Montants exprimés en milliers d’euros, sauf mention expresse Le 26 mai 2021, le Groupe a proposé un nouveau test propriétaire pour la détection du virus SARS-CoV-2 et la caractérisation simultanée de ses nouvelles mutations d’intérêt. Le 2 juin 2021, le Groupe a lancé la commercialisation de son auto-test COVID antigénique, un auto-test antigénique propriétaire simple à mettre en œuvre. 3.3. PROGRESSION DU CHIFFRE D’AFFAIRES HORS COVID La visibilité accrue d’Eurobio Scientific, en France et à l’international, l’extension du portefeuille de clients et du parc machines, et l’activation des synergies avec les filiales étrangères (TECOmedical et Pathway Diagnostic) ont favorisé une forte croissance des ventes hors COVID. Celles-ci se sont élevées à 40,9 M€ sur le semestre, en croissance de 31%. A périmètre constant (en excluant les ventes de TECOmedical), la croissance reste forte, à +23%. La forte dynamique initiée dans le contexte de crise sanitaire, conjuguée à la récurrence des ventes inhérente au modèle d’affaires d’Eurobio Scientific ont ainsi permis au Groupe d’accélérer le développement de ses activités traditionnelles. Parallèlement, les synergies mises en œuvre avec les filiales internationales récemment acquises se sont poursuivies et leurs ventes représentent 7,5 M€ sur le semestre. La crise du COVID a notamment permis de rapidement mettre en place dans les filiales des activités en infectiologie qui n’y étaient pas présentes auparavant. 3.4. MOYENS DE FINANCEMENT Avec une trésorerie brute 73 M€, Eurobio Scientific dispose de moyens financiers très importants pour continuer à déployer sa stratégie, axée principalement sur l’accroissement de la part des produits propriétaires. Cela passe par le financement de développements internes ou par des acquisitions ciblées. En parallèle, le Groupe continue de développer son portefeuille de distribution de façon sélective. Eurobio Scientific a ainsi reconduit ce semestre son partenariat non exclusif avec le coréen Seegene, au moins jusqu’en 2023, et signé des partenariats de distribution dans de nouveaux domaines, par exemple avec les laboratoires Alcor et BenQ. Sur la base de la nouvelle dimension acquise au cours de l’année 2020, Eurobio Scientific a tous les atouts pour continuer de répondre aux besoins des laboratoires, en France et dans le reste de l’Europe, en permettant le déploiement d’une offre mixte de produits propriétaires et de négoce. 4 ECARTS D’ACQUISITION ET IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 4.1. ECARTS D’ACQUISITION (en milliers d’euros) VARIATIONS Incidence ECARTS D'ACQUISITION Entrées de 31.12.2020 des cours 30.06.2021 VALEUR BRUTE périmètre Augmentation Diminution de change Groupe Ingen BioSciences (Acquisition 12/2012) 3 078 - - - - 3 078 Groupe Capforce Plus (Acquisition 03/2017) 23 438 - - - - 23 438 Dendritics (Acquisition 07/2018) 910 - - - - 910 Genbio (Acquisition 07/2017) 879 - - - 57 937 Pathway / Personal Diagostics (Acquisition 07/2019) 3 145 - - - - 3 145 Teco Medical AG (Acquisition 07/2020) 1 256 - - - - 1 256 TOTAL VALEUR BRUTE 32 707 - - - 57 32 764 VARIATIONS Incidence ECARTS D'ACQUISITION Entrées de 31.12.2020 des cours 30.06.2021 AMORTISSEMENTS périmètre Augmentation Diminution de change 20 EUROBIO SCIENTIFIC - NOTES ANNEXES AUX ETATS FINANCIERS SEMESTRIELS CONSOLIDES AU 30 JUIN 2021 Montants exprimés en milliers d’euros, sauf mention expresse Groupe Ingen BioSciences (2 475) - (154) - - (2 629) Groupe Capforce Plus (8 789) - (1 172) - - (9 961) Dendritics (227) - (45) - - (272) Genbio (298) - (45) - (9) (353) TOTAL AMORTISSEMENTS (11 790) - (1 416) - (9) (13 216) TOTAL VALEUR NETTE 20 917 - (1 416) - 48 19 549 Ces écarts d’acquisition sont amortis de façon linéaire sur une durée de 10 ans, durée estimée de contribution au résultat du groupe des produits des sociétés acquises, à l’exception de l’écart d’acquisition issu de l’acquisition de Pathway/Personal Diagnostics et de Teco Medical AG qui sont considérés comme non amortissables car constituant une extension du réseau commercial du Groupe sans limitation de durée (cf notes 2.6). Test de dépréciation des écarts d’acquisition au 30 juin 2021 Au 30 juin 2021, la Société n’a pas réalisé de test de perte de valeur car aucun événement susceptible d’entrainer une perte de valeur n’est intervenu au cours du premier semestre 2021. 21 EUROBIO SCIENTIFIC - NOTES ANNEXES AUX ETATS FINANCIERS SEMESTRIELS CONSOLIDES AU 30 JUIN 2021 Montants exprimés en milliers d’euros, sauf mention expresse 4.2. IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (en milliers d’euros) VARIATIONS Incidence IMMOBILISATIONS INCORPORELLES des cours 31.12.2020 Recl. 30.06.2021 VALEUR BRUTE Augmentation Diminution de change Licences, brevets, logiciels, marques et contrats - 17 678 13 - 98 17 789 de distribution Frais de développement BJI Inoplex 979 - - - - 979 Frais de développement EBX, CORNEE 2 751 - - - - 2 751 Fonds commercial 9 - - - - 9 Immobilisations incorporelles en cours - - - - - - TOTAL VALEUR BRUTE 21 417 13 - 98 - 21 528 Dont impact cash 13 VARIATIONS Incidence IMMOBILISATIONS INCORPORELLES des cours 31.12.2020 Recl. 30.06.2021 AMORTISSEMENTS Dotations Reprises de change Licences, brevets, logiciels, marques et contrat - (13 834) (976) - - (14 810) de distribution Frais de développement BJI Inoplex (979) - - - - (979) Frais de développement EBX, CORNEE (1 087) (43) - - - (1 130) TOTAL AMORTISSEMENTS (15 900) (1 019) - - - (16 919) TOTAL VALEUR NETTE 5 516 (1 006) - 98 - 4 609 Les charges d’amortissement des immobilisations incorporelles se sont élevées à 1 019 K€ au 30 juin 2021 contre 1 037 K€ au 30 juin 2020. Elles concernent principalement les actifs réévalués provenant du groupe Ingen Biosciences et du groupe CapForce Plus pour 980K€ qui sont inclus dans les « Frais marketing et commerciaux ». 22 EUROBIO SCIENTIFIC - NOTES ANNEXES AUX ETATS FINANCIERS SEMESTRIELS CONSOLIDES AU 30 JUIN 2021 Montants exprimés en milliers d’euros, sauf mention expresse 5 IMMOBILISATIONS CORPORELLES Les variations des immobilisations corporelles incluant les immobilisations financées par crédit-bail (valeur brute et amortissement) s’analysent comme suit : (en milliers d'euros) VARIATIONS 31.12.2020 Incidence des 30.06.2021 IMMOBILISATIONS CORPORELLES Augmentation Diminution Reclassement cours de VALEUR BRUTE change Installations et équipements de laboratoire 14 645 1 436 (20) 475 21 16 556 Matériel de bureau et informatique 1 913 39 24 3 1 978 Constructions 713 9 - 722 Autres immobilisations corporelles 1 687 140 (25) 4 1 805 Immobilisations corporelles en cours 1 210 548 (516) (597) - 645 TOTAL VALEUR BRUTE 20 167 2 172 (561) (98) 27 21 706 Dont impact cash 953 VARIATIONS 31.12.2020 Incidence des 30.06.2021 IMMOBILISATIONS CORPORELLES Dotations Reprises Reclassement cours de AMORTISSEMENTS change Installations et équipements de laboratoire (8 710) (1 439) - - (18) (10 167) Matériel de bureau et informatique (628) (33) - - (2) (663) Constructions (543) (22) - - - (566) Autres immobilisations corporelles (369) (12) 25 - (3) (359) TOTAL AMORTISSEMENTS (10 250) (1 507) 25 - (23) (11 755) TOTAL VALEUR NETTE 9 918 665 (536) (98) 4 9 951 Pour le 1er semestre 2021, les dotations aux amortissements s’élèvent à 1 507 K€, par rapport à un montant de 843 K€ pour le 1er semestre 2020. Les instruments (Dispositifs Médicaux de Diagnostic In Vitro – DMDIV) mis à disposition par Eurobio Scientific aux laboratoires privés et publics, clients du groupe, les équipements de laboratoire et de matériel de bureau et d’informatique sont soit directement acquis par le Groupe, soit financés au travers de contrats de crédit-bail. Les crédits-baux, qui sont inclus dans les immobilisations corporelles se déclinent comme suit : Crédits-baux 31.12.2020 Augmentation Diminution 30.06.2021 VALEUR BRUTE Instruments DMDIV 7 802 661 - 8 463 Equipements de laboratoire 115 - - 115 Matériel de bureau et d'informatique 143 - - 143 TOTAL VALEUR BRUTE 8 060 661 - 8 721 AMORTISSEMENTS Instruments DMDIV (3 058) (822) - (3 881) Equipements de laboratoire (115) - - (115) Matériel de bureau et d'informatique (104) (5) - (109) TOTAL AMORTISSEMENTS (3 278) (827) - (4 105) 23 EUROBIO SCIENTIFIC - NOTES ANNEXES AUX ETATS FINANCIERS SEMESTRIELS CONSOLIDES AU 30 JUIN 2021 Montants exprimés en milliers d’euros, sauf mention expresse TOTAL VALEUR NETTE 4 782 (165) - 4 617 Ainsi, les matériels financés en crédit-bail sont utilisés, soit en interne chez Eurobio Scientific, soit chez ses clients dans le cadre d’une mise à disposition. Avec l’épidémie Covid, le parc d’instruments installés par Eurobio Scientific, qui a doublé, a été constitué en majorité par des automates vendus aux laboratoires. Au cours du 1 er semestre 2021, le nombre de mises à disposition a donc diminué ainsi que les financements correspondants en crédit-bail. En conséquence, la valeur nette totale des instruments financés en crédit-bail est en léger retrait, les nouveaux contrats compensant juste les contrats arrivés à terme. 6 AUTRES ACTIFS A LONG TERME Les autres actifs à long terme s’élèvent à 1 739 K€ et correspondent principalement à la trésorerie restante sur les comptes d’achat d’actions en autocontrôle (augmentation de 1002 K€) et à des dépôts de garantie. Les variations des autres actifs à long terme s’analysent comme suit : (en milliers d’euros) Autres actifs LT 31.12.2020 Augmentation Diminution Dépréciation 30.06.2021 Titres de participation non consolidés net de 1 - - - 1 dépréciations Prêts, cautionnements et trésorerie sur 735 1 002 - - 1 737 comptes d’achat d’actions en autocontrôle TOTAL 736 1 002 - - 1 739 * Ce poste comprend la part de trésorerie du contrat de liquidité restant au 30 juin 2021. Eurobio Scientific disposant d’une trésorerie importante, la société n’a pas eu recours à un factor. 7 STOCKS Au 30 juin 2021, les stocks sont principalement constitués des produits de Diagnostics In Vitro (coffrets de réactifs), de réactifs pour la recherche en sciences de la vie, de milieux pour la greffe de cornée, de pièces détachées et d’instruments pour un montant net de 14 696 K€, en lien avec l’activité de commercialisation du groupe. (en milliers d’euros) STOCKS 30.06.2021 31.12.2020 VALEUR BRUTE Stock d'instruments 4 049 1 825 Stock de marchandises (réactifs) 12 772 15 075 Stock de pièces détachées, accessoires, petits matériels et consommables 658 971 associés TOTAL VALEUR BRUTE 17 479 17 872 TOTAL DEPRECIATION (2 783) (4 945) TOTAL VALEUR NETTE 14 696 12 927 24 EUROBIO SCIENTIFIC - NOTES ANNEXES AUX ETATS FINANCIERS SEMESTRIELS CONSOLIDES AU 30 JUIN 2021 Montants exprimés en milliers d’euros, sauf mention expresse 8 CREANCES CLIENTS ET COMPTES RATTACHES Les créances clients et comptes rattachés ont une échéance inférieure à un an. Au 30 juin 2021, elles s’élèvent à 44 899 K€ en valeur brute. Elles sont diminuées d’une provision pour dépréciation de 1 258 K€, pour atteindre un montant de valeur nette de 43 640 K€. Au 31 décembre 2020 la valeur nette des créances clients était de 51 212 K€. Au 30 juin 2021 comme au 31 décembre 2020, elles sont principalement constituées par des créances de l’ensemble des clients d’Eurobio Scientific en France pour un montant net de 41 478 K€ contre 50 378 K€ au 31 décembre 2020. (en milliers d’euros) Créances clients 30.06.2021 31.12.2020 Créances clients 44 899 52 120 Dépréciations (1 258) (907) Créances clients et comptes rattachés (à moins d'1 an) 43 640 51 212 Créances à échéances moins d'1 an 43 640 51 212 Créances à échéances > 1 an et < 5 ans - - Créances à échéances > 5 ans - - La diminution des créances clients entre le 31 décembre 2020 et le 30 juin 2021 est principalement liée à la mise en place d’un processus plus strict de suivi et contrôle de ce poste, avec également un renforcement des ressources allouées aux opérations de relance et de recouvrement. Au 30 septembre 2021, Eurobio Scientific a ainsi recouvré 78% des créances enregistrées au 30 juin 2021. 9 AUTRES CREANCES A COURT TERME Les autres créances à court terme comprennent : (en milliers d’euros) Autres créances 30.06.2021 31.12.2020 Créances de TVA et autres taxes 7 551 1 557 Crédit d’impôt recherche 919 739 Autres crédits d’impôts (CICE, CIA…) 8 8 Charges constatées d’avance 469 550 Avances au personnel 86 84 Fournisseurs, acomptes versés, avoirs à recevoir 1 280 382 Débiteurs divers 284 232 Produits à recevoir 457 374 Ecarts de conversion actif 1 242 - Total autres créances à court terme 12 296 3 926 Les créances de TVA au 30 juin 2021 comprennent principalement un crédit de TVA à reporter de 6 060 K€ lié au passage de la TVA au taux de 0% sur les tests Covid, la TVA à récupérer sur achats de biens (389 K€), la TVA sur factures non parvenues (209K€), la TVA sur article 259B (506 €) provenant majoritairement de refacturations avec la filiale américaine (cette TVA fait l’objet d’une auto-liquidation et impacte donc aussi le passif du bilan au poste « dettes fiscales et sociales » (cf. note 16). 25 EUROBIO SCIENTIFIC - NOTES ANNEXES AUX ETATS FINANCIERS SEMESTRIELS CONSOLIDES AU 30 JUIN 2021 Montants exprimés en milliers d’euros, sauf mention expresse La Loi de Finance Rectificative pour 2008 a instauré un remboursement accéléré des Crédits Impôts Recherche antérieurs à 2009. Cette mesure a été reconduite chaque année depuis 2009. Ce crédit est donc inscrit en « autres créances à court terme » et s’élève à 919 K€. Les charges constatées d’avance sont essentiellement composées de l’avance sur les royalties du contrat CareDx pour 171 K€, de charges de crédit-bail pour K€ 87, et de charges diverses (loyers, assurances) pour K€ 211. Au total, 469 K€ ont ainsi été comptabilisés en charges constatées d’avances sur le premier semestre 2021. Les produits à recevoir correspondent principalement à des subventions à recevoir. Avec la nouvelle réglementation ANC 2020-01, les écarts de conversions actifs sont désormais maintenus au bilan et s’élèvent au 30 juin 2021 à 1 242 K€. 10 DISPONIBILITES ET VALEURS MOBILIERES DE PLACEMENT Les valeurs mobilières de placement, la trésorerie, et équivalents de trésorerie se détaillent comme suit : (en milliers d’euros) Trésorerie 30.06.2021 31.12.2020 Valeurs mobilières de placement 713 456 Trésorerie et équivalents de trésorerie 72 294 65 101 Total des disponibilités et valeurs mobilières de placement 73 007 65 557 Au 30 juin 2021, les valeurs mobilières de placement sont composées de comptes à terme pour un montant de 456 K€ et d’un compte de titres pour un montant de 289K€. La trésorerie du Groupe n’est investie que dans des fonds de haute qualité dont la liquidité est raisonnablement garantie. Il n’y a aucun risque identifié à ce jour. Compte tenu de ses activités, au 30 juin 2021, une partie de la trésorerie du Groupe est constituée de livre sterling pour une contrevaleur de 1 346 K€ contre 811 K€ au 31 décembre 2020, de francs suisse pour une contrevaleur de 1 151 K€ contre 132 K€ au 31 décembre 2020 et de dollars américains pour une contrevaleur de 1 050 K€ contre 1920 K€ au 31 décembre 2020. 11 CAPITAUX PROPRES 11.1. CAPITAL SOCIAL ACTUEL Au 30 juin 2021, le capital social du Groupe est composé de 11 343 171 actions d’une valeur nominale de € 0,32 toutes de même catégorie. 11.2. EVOLUTION DU CAPITAL SOCIAL Au cours de la période allant du 1er janvier 2021 au 30 juin 2021, le nombre d’action composant le capital social n’a pas évolué. Le tableau ci-après présente l’évolution du capital social au cours de l’exercice allant du 1 er janvier 2021 au 30 juin 2021 : 26 Date de réalisation de Nombre d’actions Montant nominal de Prime globale Fonds propres Frais imputés sur la Montant cumulé du Nombre cumulé Valeur nominale Opération d’émission l’opération émises l’augmentation levés prime d’émission capital d’actions des actions 31/12/2018 3 170 269,76 € 9 907 093 0,32 € 04/03/2019 Placement privé 1 000 000 320 000,00 € 2 680 000,00 € 3 000 000,00 € 3 290,00 € 3 490 269,76 € 10 907 093 0,32 € Acquisition définitive 12/06/2019 31 535 10 091,20 € -10 091,20 € - 500,00 € 3 500 360,96 € 10 938 628 0,32 € d’actions gratuites 01/07/2019 Apport en nature 304 589 97 468,48 € 913 767,00 € 1 011 235,48 € 1 029,51 € 3 597 829,44 € 11 243 217 0,32 € 31/12/2019 3 597 829,44 € 11 243 217 0,32 € 28/01/2020 Attribution AGA 9 045 2 894,40 € - 2 894.40 € - € 500,00 € 3 600 723,84 € 11 252 262 0,32 € 03/04/2020 Exercice BSA Harbert 90 909 29 090,88 € 370 908,72 € 399 999,60 € 1 259,09 € 3 629 814,72 € 11 343 171 0,32 € 31/12/2020 3 629 814,72 € 11 343 171 0,32 € 30/06/2021 3 629 814,72 € 11 343 171 0,32 € 11.3. CAPITAL POTENTIEL Au 30 juin 2021, le nombre total d’actions susceptibles d’être émises est de 40 869 actions correspondant à : • La levée des options de souscription d’actions attribuées : 5 181 actions ; • L’acquisition des actions gratuites non encore acquises : 588 actions2 ; • L’exercice de bons de souscription d’actions attribués à la société CareDx : 35 100 actions 3 ; Au 30 juin 2021, l’exercice potentiel de la totalité de ces valeurs mobilières entraînerait une dilution d’environ 0,36 % par rapport au capital social du Groupe sur la base du nombre d’actions existantes à cette même date. 2 En vertu du plan d’attribution gratuite d’actions, les actions à remettre aux bénéficiaires à l’issue de la période d’acquisition seront soit des actions existantes acquises par la Société dans le cadre d’un programme de rachat d’actions autorisé par l’assemblée générale des actionnaires soit des actions nouvelles à émettre à titre d’augmentation de capital. Le conseil d’administration, lors de sa réunion du 6 juillet 2021, a délibéré sur l’acquisition définitive desdites actions attribuées gratuitement et a décidé que les actions à remettre seront des actions existantes. 3 Ce nombre d’actions théorique est donné à titre indicatif, dans l’hypothèse d’un cours de bourse des actions au moment de l’exercice des bons de souscription d’actions de € 18,06, ce qui correspond au cours de clôture de la séance du 30 juin 2021. 11.3.1. Options de souscription d’actions Au 30 juin 2021, il restait en circulation 5 181 options de souscription d’actions de 0,32 € de valeur nominale émises par le Groupe et pouvant donner droit à l’émission de 5 181 actions. Les caractéristiques des plans d’options de souscription d’actions en cours d’exécution au 30 juin 2021, avant et après le regroupement d’actions du 1er septembre 2017, sont résumées dans le tableau ci-dessous. Situation des plans avant regroupement d'actions du 01/09/2017 Situation des plans après regroupement d'actions du 01/09/2017 Date Nombre Nombre Nombre Nombre Nombre Option en Date Délai Prix Options en Nombre options Prix d'exercice échéance du options options options d'options options circulation d'octroi fiscal d'exercice circulation avant radiées après ajusté après plan attribuées radiées avant exercés avant ajustées après exercés après au initial regroupement regroupement regroupement initialement regroupement regroupement regroupement regroupement 30/06/2019 18/04/12 18/04/16 19/04/22 1,31 € 171 865 90 566 - 81 299 4 061 - - 4 061 26,20€ 04/04/13 04/04/17 04/04/23 0,88 € 169 269 146 859 - 22 410 1 120 - - 1 120 17,60€ TOTAL 341 134 237 425 - 103 709 5 181 - - 5 181 11.3.2. Actions gratuites Au 30 juin 2021, dans le cadre des plans d’attribution gratuite d’actions émis par la Société, il restait un total de 588 actions de 0,32 euros de valeur nominale chacune non encore acquises et susceptibles d’être émises. Les caractéristiques des plans d’actions gratuites en cours d’exécution au 30 juin 2021 sont résumées dans le tableau ci-dessous. Solde de Nombre de Nombre de Nombre de Date Date Date De droits au droits droits droits d’attribution d’acquisition cessibilité 30 juin attribués annulés acquis 2021 06/07/2020 06/07/2021 06/07/2022 588 - - 588 TOTAL 588 - - 588 En vertu du plan d’attribution d’actions gratuites du 6 juillet 2020, les éventuelles 588 actions à remettre aux bénéficiaires à l’issue de la période d’acquisition seront soit des actions existantes acquises par la Société dans le cadre d’un programme de rachat d’actions autorisé par l’assemblée générale des actionnaires soit des actions nouvelles à émettre à titre d’augmentation de capital. Le conseil d’administration, lors de sa réunion du 6 juillet 2021, a délibéré sur l’acquisition définitive desdites actions attribuées gratuitement et a décidé que les actions à remettre seront des actions existantes. 11.3.3. Bons de souscription d’actions attribués à la société CareDx Le 20 juin 2013, le directoire a procédé à l’émission et l’attribution à la société CareDx de 2 075 bons de souscription d’actions (« BSA CareDx »). Les principales caractéristiques des BSA CareDx sont les suivantes : • Prix d’émission : gratuit ; • Parité d’exercice : chaque BSA CareDx donne le droit de souscrire pour un prix global d’exercice de 500 € un nombre d’actions égal à la contre-valeur de 500 € d’actions Eurobio Scientific ; cette contre-valeur est calculée sur la base de la moyenne pondérée par le volume des cours de l’action Eurobio Scientific sur le marché Euronext Growth à Paris pendant les 20 séances de bourse précédant la décision d’exercice des BSA CareDx ; • Période d’exercice : exerçable dès leur émission et pendant 10 ans à compter de leur émission ; • Les BSA CareDx sont incessibles ; • Depuis leur date d’émission, 775 BSA CareDx ont été exercés et aucun BSA CareDx n’a été exercé au cours de la période allant du 1er janvier 2021 au 30 juin 2021. Au 30 juin 2021, il reste en circulation 1 300 BSA CareDX et à titre indicatif, dans l’hypothèse où la contre-valeur obtenue serait de 18,06 € par action, ce qui correspond au cours de clôture de la séance du 30 juin 2021, un BSA CareDX donnerait droit à 27 actions nouvelles de 0,32 € de valeur nominale, soit un nombre théorique de 35 100 actions potentiellement émises si tous les BSA CareDX encore en circulation étaient exercés à ce prix. 11.4. AUTOCONTROLE 11.4.1. Contrat de liquidité Un contrat de liquidité a été conclu le 15 octobre 2018 avec Louis Capital Markets. Les actions rachetées sont comptabilisées en diminution des capitaux propres. La trésorerie est comptabilisée en autres actifs à long terme. Au 30 juin 2021, le compte de liquidité comprenait 13 433 titres Eurobio Scientific, soit environ 0,12 % du capital à cette même date, et 260 467,23 € de trésorerie. 11.4.2. Autocontrôle hors contrat de liquidité En complément des opérations réalisées dans le cadre du contrat de liquidité décrit ci-dessus, la Société a procédé à des opérations sur ses propres titres dans le cadre de l’exécution des programmes de rachat d’actions autorisées par l’assemblée générale des actionnaires lors de ses réunions du 23 juin 2020 et du 17 juin 2021. Au 30 juin 2021, la Société détenait 486 323 actions Eurobio Scientific en dehors de son contrat de liquidité, soit environ 4,29% du capital social à cette même date. Ces titres ont été acquis pour un montant total de 6 901 K€. 11.4.3. Autocontrôle au 30 juin 2021 Au 30 juin 2021, la Société détenait 499 756 actions Eurobio Scientific, soit environ 4,41% du capital social à cette même date. 12. AUTRES FONDS PROPRES Au cours du premier semestre 2021, le Groupe a procédé au remboursement d’avances remboursables pour 211 K€ conformément aux échéanciers. (En milliers d'euros) 31.12.2020 Souscription Remboursement 30.06.2021 OSEO Avance remboursable TEDAC 39 - - 39 Avances conditionnées par l'Etat 356 - (142) 214 Avance remboursable Coface USA 133 - - 133 BPI Avance Innovation 63 - (44) 19 BPI Avance Innovation (Dendritics) 150 - (25) 125 Autres fonds propres 740 - (211) 530 31 13. PROVISION POUR RISQUES ET CHARGES, ENGAGEMENTS DE RETRAITE Les mouvements ayant affecté la provision pour risques et charges sont résumés dans le tableau suivant : Changement de méthode (en milliers d’euros) Réf. Dotations Reprises Reprises de 31.12.2020 présentation 30.06.2021 (provision (provision non utilisée) utilisée) - Provision pour retraite (a) 812 - 56 - (27) 841 - Autres provisions pour risques (b) 618 - - (84) (114) 420 - Provisions pour pertes de (c) - 1 544 - - (302) 1 242 change - Provision pour litiges sociaux (d) 91 - - - - 91 Total des provisions 1 521 1 544 56 (84) (442) 2 594 (a) Une dotation de 56 K€ a été comptabilisée liée à l’augmentation du nombre d’années de service et de la rémunération des collaborateurs, compensées par une reprise de K€ 27 liée aux départs de collaborateurs. (b) Ces provisions ont été passées pour couvrir les litiges que la société a avec des tiers, principalement ses fournisseurs et ses clients. Il y a notamment une provision de K€ 275, au titre des loyers restants dus pour les bureaux de Chilly Mazarin qui seront libérés fin 2022. Le reste correspond à des provisions passées sur TECOmedical AG pour 137K€ et sur TECOdevelopment pour 8K€. (c) Depuis le 1er janvier 2021, le nouveau règlement de l’ANC prévoit de maintenir les provisions pour pertes de changes au bilan. Le montant présent au 31 décembre 2020 s’élevait à 1 544K€. Au 30 juin 2021, la provision à été reprise à hauteur de 301K€ pour atteindre un montant de 1 242K€. (d) Au 30 juin 2021, 3 litiges prud’homaux sont en cours pour 91 K€. 14. DETTES FINANCIERES Les variations de dettes financières de l’exercice s’analysent comme suit : Emprunt Incidence Part à Part à Rembours 30.06.202 (En milliers d'euros) 31.12.2020 Souscription obligataire des cours de Autres court long ement 1 converti change variations terme terme Dettes financières 24 912 - (12 305) - 8 (14) 12 601 3 813 8 788 Emprunts bancaires (a) 22 132 - (11 799) - 8 (14) 10 326 2 748 7 578 Emprunts obligataires (b) 2 764 - (503) - - - 2 262 1 052 1 210 Intérêts courus (dont 16 - (3) - - - 13 13 - concours bancaires) a) Les emprunts bancaires incluent tous les emprunts directement contractés auprès d’établissements bancaires privés ou publics (BPI France) ainsi que les intérêts courus correspondant. 10M€ du PGE ont été remboursé en avril 2021. b) Les emprunts obligataires incluent la dette correspondant aux émissions d’obligations simples. 32 15. FOURNISSEURS ET COMPTES RATTACHES Les dettes fournisseurs et comptes rattachés s’analysent comme suit : (en milliers d’euros) Dettes Fournisseurs 30.06.2021 31.12.2020 Fournisseurs 7 201 7 484 Factures non parvenues 7 114 6 755 Dettes fournisseurs et comptes rattachés (à moins d'1 an) 14 315 14 238 Dettes à échéances moins d'1 an 14 315 14 238 Dettes à échéances > 1 an et < 5 ans - - Dettes à échéances > 5 ans - - 16. DETTES FISCALES ET SOCIALES Les dettes fiscales et sociales ont une échéance inférieure à un an et s’analysent comme suit : (en milliers d’euros) Dettes fiscales et sociales 30.06.2021 31.12.2020 Personnel, rémunération dues et congés payés 1 131 1 114 Primes 2 143 2 042 Organismes sociaux 1 844 2 053 Dettes fiscales (dont IS) 3 253 11 535 Dettes fiscales et sociales 8 371 16 744 Le poste "Personnel, rémunérations dues et congés payés" est composé principalement de la provision pour congés payés (697 K€). Les dettes vis à vis des organismes sociaux se composent notamment de provisions pour charges sociales sur primes de 730 K€ et sur congés payés pour 270 K€. Le solde (844 K€) comprend principalement les cotisations sociales (URSSAF, retraites…) échues sur la période. Les dettes fiscales comprennent de la TVA pour 624 K€ dont la TVA sur article 259B du CGI (506 K€) provenant essentiellement de refacturations de la filiale américaine (cette TVA fait l’objet d’une autoliquidation et impacte donc aussi l’actif du bilan au poste « autres créances à court terme » (cf. note 9)). Compte tenu des acomptes versés et de la charge constatée au 30 juin 2021, la dette d’impôt sur les sociétés restant à payer est de 1 045 K€. Le reliquat (1 078K€) se compose majoritairement de diverses taxes (taxes professionnelles, C3S, TVS, taxe d’apprentissage…). La baisse de la dette fiscale s’explique principalement par le paiement de l’impôt sur les sociétés au titre de l’exercice 2020. 33 17. AUTRES DETTES Les autres dettes à court et long terme comptabilisées au 30 juin 2021 s’élèvent à 3 394 K€ par rapport à 2 056 K€ au 31 décembre 2020. Elles sont principalement composées : - des avances et acomptes des clients d’Eurobio-Scientific pour un total de K€ 2 136, - des avoirs divers à émettre pour K€ 439, - d'autres dettes à long terme pour 666 K€, qui seront principalement remboursées en cas de succès sur les ventes d’anticorps de Dendritics, - d’autres dettes à court terme pour 46 K€, des écarts de conversion passif pour 107K€ 18. PRODUITS CONSTATES D’AVANCE Les produits constatés d’avance comptabilisés au 30 juin 2021 s’élèvent à 143 K€ par rapport à 179 K€ au 31 décembre 2020. Ils correspondent aux subventions perçues avant le 30 juin 2021 et concernant des travaux de recherche et développement dont la réalisation est prévue postérieurement au 30 juin 2021 pour 59 K€, et aux ventes facturées sur la période mais non livrées pour 84 K€. 19. INFORMATIONS SECTORIELLES ET GEOGRAPHIQUES 19.1 EBITDA Dans le cadre de ses objectifs de rentabilité, la Société publie en complément de ses comptes son EBITDA, un indicateur couramment utilisé par les sociétés commerciales similaires pour préciser le montant de trésorerie brute générée par ses activités opérationnelles. Le terme « EBITDA » courant, en anglais, « earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization », est le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement des immobilisations. Il désigne le bénéfice avant impôt du Groupe avant que n'y soient soustraits les intérêts, les dotations aux amortissements et les dépréciations des immobilisations (mais après dépréciation des stocks et créances clients). Il met en évidence le profit généré par l’activité indépendamment des conditions de son financement, des contraintes fiscales et du renouvellement de l’outil d’exploitation. Les dépenses non récurrentes (éléments inhabituels, anormaux et peu fréquents) sont exclues. Le tableau qui suit permet de réconcilier l’EBITDA avec les éléments du compte de résultat. Chiffres consolidés en M€ 30.06.2021 30.06.2020 RESULTAT OPERATIONNEL 40,0 18,4 + Dotations nettes aux amortissements des 2,5 1,9 immobilisations EBITDA 42,5 20,3 34 19.2 INFORMATIONS SECTORIELLES ET GEOGRAPHIQUES Le Groupe opère dans les domaines du diagnostic et du thérapeutique. Ses activités s’étendent de la Recherche et Développement jusqu’à la commercialisation de produits. Le tableau ci-dessous présente l’analyse des revenus, du résultat opérationnel et du total des actifs par société du groupe en fonction de sa zone géographique au 30 juin 2021 : Au 30 juin 2021 Europe France Etats-Unis Total en k€ hors France Ventes de produits de Diagnostic In Vitro 87 401 7 389 791 95 581 Produits de recherche et développement - - 150 150 Autres produits - - - - Subventions R&D 180 - - 180 Résultat opérationnel 38 236 1 755 29 40 020 Actifs incorporels & corporels 14 415 97 47 14 560 Le tableau ci-dessous présente l’analyse du chiffre d’affaires, du résultat opérationnel et du total des actifs par zone géographique au 30 juin 2020 : Au 30 juin 2020 Europe France Etats-Unis Total en k€ hors France Ventes de produits de Diagnostic In Vitro 59 618 1 449 1 019 62 086 Produits de recherche et développement - - 163* 163 Autres produits - - - - Subventions R&D 214 - - 214 Résultat opérationnel 18 088 188 129 18 404 Actifs incorporels & corporels 14 139 - - 14 139 * Une erreur de frappe s’était glissée dans les comptes au 30 juin 2020, ce montant avait été reporté dans la colonne France. 20. EFFECTIFS L’effectif moyen du groupe Eurobio Scientific sur le 1er semestre 2021 s’élève à 160 personnes : 123 personnes chez Eurobio Scientific S.A., 12 personnes chez Genbio, 6 personnes chez Pathway Diagnostics et 19 personnes chez TECO (ne sont pas pris en compte dans le calcul des effectifs les personnes en CDD de remplacement et en contrat d’apprentissage). 35 21. CHARGES ET PRODUITS FINANCIERS 30.06.2021 30.06.2020 (en milliers d’euros) Produits financiers 304 151 Produits financiers sur titres de créances négociables - - Provision intérêts à recevoir sur Placements - - Divers 304 151 Charges financières (255) (353) Intérêts sur emprunts (136) (127) Charges d’intérêts sur emprunts obligataires (77) (219) Dont emprunt obligataire Harbert - (113) Dont emprunt obligataire Vatel (77) (106) Divers (9) (8) Dotations aux amortissements et provisions financières (33) - Gain (perte) de change (net) (362) (6) Résultat financier (312) (208) Les produits financiers divers correspondent principalement à une reprise de provision sur perte de change pour un montant de 302K€ en lien avec la nouvelle réglementation concernant le traitement des écarts de conversion en 99.02 (cf note 2.3 et 2.4). Aucun intérêt n’a été payé sur l’emprunt obligataire Harbert au 30 juin 2021 contre 113 K€ au 30 juin 2020. Cet emprunt a été totalement remboursé en février 2020. Les intérêts payés sur l’emprunt obligataire Vatel s’élèvent à 77 K€ au 30 juin 2021 contre 106 K€ au 30 juin 2020. Les pertes de change de K€ 362 correspondent aux écarts de conversion sur les comptes de la société en devises autres que l’euro. 22. CHARGES ET PRODUITS EXCEPTIONNELS Résultat Exceptionnel 30.06.2021 30.06.2020 Charges exceptionnelles (99) - Produits exceptionnels 269 - Résultat Exceptionnel 170 - Les charges exceptionnelles correspondent principalement aux charges sur les anciens locaux de Chilly-Mazarin pour K€ 87. Les produits exceptionnels sont principalement constitués d’abandons de comptes courants des associés pour 169K€, et à une reprise de provision de K€ 84 au titre des loyers pour les locaux de Chilly-Mazarin qui seront libérés en décembre 2023. Les flux de trésorerie consécutifs aux charges ou produits exceptionnels ont été inclus dans la catégorie du tableau des flux de trésorerie correspondant à leur objet. 36 23. IMPOTS SUR LES SOCIETES 23.1 CHARGE D’IMPOT (en milliers d'euros) 30/06/2021 30/06/2020 Impôts exigibles (3 883) (1 406) Impôts différés (1 518) 10 316 Total (5 401) 8 910 Le taux d’impôts applicable à la Société est le taux en vigueur en France, soit 26,5% au 30 juin 2021. Ce taux diminue pour atteindre 25% à compter de 2022 en France. Le taux d’impôts en vigueur aux Etats-Unis est de 28% 16,5% en Suisse et au Royaume Uni de 19%. Au 31 décembre 2020, la Société avait activé la totalité des déficits générés par le groupe d’intégration fiscale, soit un impact de 1 164 K€. Au vu des résultats du 1er semestre 2021, l’ensemble de ce déficit a été consommé et l’impôts différé généré a été repris en totalité sur le semestre. A compter de 2013, l’ensemble des entités françaises fait l’objet d’une intégration fiscale en France. 23.2 IMPOTS DIFFERES Exercice (en milliers d’euros) 30/06/2021 31/12/2020 Impôts différés activés sur report déficitaire ……………... - 1 164 Différences temporelles…………………………….. 345 628 Impôts différés actifs, ………………………………..…. 345 1 792 Provision pour dépréciation…………………………………. - - Autres décalages temporaires passifs (274) (203) Impôts différés actif nets ….………………………..………….... 71 1 589 Dont à moins d’un an 71 1 589 Au 30 juin 2021, le montant des déficits reportables pré-intégration fiscale en France s’établit à 37,4 millions d’euros. Au vu du résultat du 1er semestre 2021, le Groupe a utilisé la totalité du déficit reportable sur le groupe d'intégration fiscal. Par prudence, la Société n'a pas activé de déficit reportable complémentaire sur le 1er semestre 2021. 37 24. OBLIGATIONS CONTRACTUELLES ET ENGAGEMENTS HORS BILAN Une synthèse des obligations contractuelles et des engagements commerciaux du Groupe au 30 juin 2021 est présentée dans les tableaux suivants : Paiements Paiements Paiements Engagements donnés (en milliers d’euros) Réf. Total dus à moins dus de un à dus à plus d’un an cinq ans de cinq ans Engagements liés aux options de change 17 452 16 712 740 - Obligations en matière de locations simples (a) 4 525 830 2 830 865 Locations immobilières 3 945 513 2 566 865 Locations de véhicules 580 317 264 - Location de photocopieurs Total 21 977 17 541 3 571 865 (a) Il s’agit des obligations du Groupe en matière de location de longue durée de véhicules, de location immobilière et de location de photocopieurs. En complément de ces engagements, le fonds de commerce d’origine Eurobio a été nanti en faveur de plusieurs banques dans le cadre des emprunts souscrits par celle-ci. 25. EVENEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE En septembre 2021, la filiale Capforce Plus a cédé sa participation dans la société Culture Top (cf. note 2.2) pour un montant de 100 K€, soit une plus-value de 99 K€. Dans le cadre de cette transaction, Capforce Plus a également reçu le remboursement de la totalité de ses avances en compte courant soit 314 K€. En septembre 2021, Eurobio Scientific a reçu un paiement d’étape de 430K$ de la part d’AbbVie (anciennement Allergan) lié au passage en phase de développement clinique d’une molécule développée conjointement. 38 7. RAPPORT D’EXAMEN LIMITE DU COMMISSAIRE AUX COMPTES SUR LES COMPTES CONSOLIDES AU 30 JUIN 2021 Au Président-Directeur Général, En notre qualité de commissaires aux comptes de la société Eurobio Scientific et en réponse à votre demande, nous avons effectué un examen limité des comptes intermédiaires consolidés de celle-ci, relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2021, tels qu'ils sont joints au présent rapport. La crise mondiale liée à la pandémie de Covid-19 crée des conditions particulières pour la préparation et l’examen limité des comptes consolidés intermédiaires. En effet, cette crise et les mesures exceptionnelles prises dans le cadre de l’état d’urgence sanitaire induisent de multiples conséquences pour les entreprises, particulièrement sur leur activité et leur financement, ainsi que des incertitudes accrues sur leurs perspectives d’avenir. Certaines de ces mesures, telles que les restrictions de déplacement et le travail à distance, ont également eu une incidence sur l’organisation interne des entreprises et sur les modalités de mise en œuvre de nos travaux. Ces comptes intermédiaires consolidés ont été établis sous la responsabilité de votre conseil d’administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes. Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d’exercice professionnel applicables en France et la doctrine professionnelle de la Compagnie nationale des commissaires aux comptes relative à cette mission. Un examen limité consiste essentiellement à s’entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l’assurance que les comptes consolidés intermédiaires, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d’anomalies significatives obtenue dans le cadre d’un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d’un audit. Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause, au regard des règles et principes comptables français, le fait que les comptes consolidés intermédiaires présentent sincèrement le patrimoine et la situation financière de l’ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation au 30 juin 2021 ainsi que le résultat de ses opérations pour la période écoulée. Sans remettre en cause la conclusion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur les notes 2.1 et 9 de l’annexe qui exposent les changements de méthodes concernant l’application du règlement ANC 2020-01 et l’impact sur les écarts de conversions actifs. Lyon et Paris-La Défense, le 12 octobre 2021 Les Commissaires aux Comptes SFC Audit ERNST & YOUNG Audit Nicolas Total Patrick Cassoux 39 |