RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL
30 JUIN 2021




GROUPE OPEN – Comptes semestriels consolidés condensés au 30 juin 2021 1 / 47
SOMMAIRE



I. Comptes semestriels consolidés condensés 3

II. Rapport semestriel d’activité 41

III. Rapport des commissaires aux comptes sur l’information financière semestrielle 45

IV. Attestation du Responsable du Rapport Financier Semestriel 47




Les comptes semestriels consolidés condensés ont fait l’objet d’un examen limité par les commissaires aux
comptes selon les normes d’exercice professionnel applicables en France.




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SOMMAIRE :

ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE CONSOLIDEE ___________________________________________________________________ 4
ETAT DU RESULTAT NET CONSOLIDE _______________________________________________________________________________ 5
ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE ___________________________________________________________________________ 6
TABLEAU CONSOLIDE DES FLUX DE TRESORERIE ___________________________________________________________________ 7
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE DES ACTIVITES EN COURS DE CESSION ___________________________________________ 8
VARIATION DE L’ENDETTEMENT – IAS 7.44.A ET B ____________________________________________________________________ 9
ETAT DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES _______________________________________________________ 10
NOTES ANNEXES AUX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES SEMESTRIELS _______________________________________________ 11
1. Informations générales ....................................................................................................................................................................................11
2. Principales règles et méthodes comptables et méthodes d’évaluation ....................................................................................................11
Règles de consolidation et périmètre ...........................................................................................................................................................11
Conversion des états financiers libellés en monnaies étrangères ...........................................................................................................11
Présentation et estimation .............................................................................................................................................................................12
3. Faits caractéristiques et périmètre de consolidation ...................................................................................................................................13
Evénements significatifs ................................................................................................................................................................................13
Variations du périmètre de consolidation et restructurations juridiques ................................................................................................13
4. Secteurs opérationnels ....................................................................................................................................................................................15
5. Notes sur le bilan ..............................................................................................................................................................................................20
Ecarts d’acquisition ........................................................................................................................................................................................20
Immobilisations incorporelles .......................................................................................................................................................................20
Droits d’utilisation relatifs aux contrats de location ..................................................................................................................................21
Immobilisations corporelles ..........................................................................................................................................................................22
Actifs financiers non courants ......................................................................................................................................................................22
Créances clients et comptes rattachés ........................................................................................................................................................22
Autres actifs courants ....................................................................................................................................................................................23
Trésorerie et équivalents de trésorerie ........................................................................................................................................................24
Capitaux propres consolidés ........................................................................................................................................................................24
Passifs financiers non courants et courants .............................................................................................................................................25
Provisions non courantes et courantes .....................................................................................................................................................27
Autres dettes .................................................................................................................................................................................................28
Autres passifs financiers courants .............................................................................................................................................................28
6. Notes sur le compte de résultat ......................................................................................................................................................................29
Produits des activités ordinaires ..................................................................................................................................................................29
Charges de personnel ....................................................................................................................................................................................29
Dotations aux amortissements et aux provisions nettes des reprises ....................................................................................................29
Autres produits et charges opérationnels courants ...................................................................................................................................29
Autres produits et charges opérationnels ...................................................................................................................................................29
Coût de l’endettement financier net .............................................................................................................................................................30
Autres produits et charges financiers ..........................................................................................................................................................30
Impôts sur les résultats .................................................................................................................................................................................30
Résultat net des activités cédées, abandonnées ou en cours de cession ..............................................................................................32
Résultats par action......................................................................................................................................................................................32
7. Informations complémentaires .......................................................................................................................................................................33
Engagements hors bilan ................................................................................................................................................................................33
Informations relatives aux parties liées .......................................................................................................................................................33
Risques juridiques ..........................................................................................................................................................................................35
Contrôle de l’administration ..........................................................................................................................................................................35
8. Objectifs et politique de gestion des risques financiers .............................................................................................................................36
Instruments financiers ...................................................................................................................................................................................36
Risque de taux d’intérêt sur les flux de trésorerie ......................................................................................................................................38
Risque de crédit ..............................................................................................................................................................................................38
Risque de liquidité ..........................................................................................................................................................................................38
Risque de taux de change .............................................................................................................................................................................39
Risque sur actions ..........................................................................................................................................................................................39
Information sur le capital et sa gestion ........................................................................................................................................................39
9. Evènements postérieurs ..................................................................................................................................................................................40




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I. Etat de la situation financière consolidée


30-juin-21 31-déc-20
EQUILIBRE

(en M€) Note Net Net


Écarts d'acquisition 5.1 115,3 115,3
Immobilisations incorporelles 5.2 5,9 5,1
Droits d'utilisation relatifs aux contrats de location 5.3 15,9 18,3
Immobilisations corporelles 5.4 5,1 5,0
Actifs financiers non courants 5.5 5,4 5,0
Actif d'impôts différés 6.8 3,7 3,7

Actif non courant 151,3 152,5

Clients et comptes rattachés 5.6 65,3 49,5
Actif d'impôts 0,0 1,2
Autres actifs courants 5.7 13,6 18,3
Trésorerie et équivalents de trésorerie 5.8 27,3 34,4

Actif courant 106,2 103,3
Actifs détenus en vue d'être cédés 0,0 0,0
Total Actif 257,5 255,8

(en M€) Note 30-06-21 31-12-20


Capital 1,3 1,3
Primes 2,6 2,6
Réserves consolidées 112,1 108,9
Subventions 0,0 0,1
Résultat net part du Groupe 3,9 3,4
Capitaux propres part du Groupe 120,1 116,3
Intérêts ne conférant pas le contrôle 0,1 0,1
Capitaux propres 5.9 120,1 116,4

Emprunts et dettes financières - part à + d'un an 5.10 12,1 13,6
Passif d'impôts différés 6.8 0,0 0,0
Provisions non courantes 5.11 14,1 13,6
Autres passifs non courants -
Passif non courant 26,2 27,2

Emprunts et dettes financières - part à - d'un an 5.10 11,5 12,6
Provisions courantes 5.11 0,0 0,0
Fournisseurs et comptes rattachés 17,6 17,6
Passif d'impôts exigibles 0,1 0,1
Dettes fiscales et sociales 64,7 59,0
Autres dettes 5.12 12,9 16,3
Autres passifs financiers courants 5.13 4,3 6,7
Passif courant 111,2 112,2
Passifs associés aux actifs destinés à être cédés 0,0 0,0
Total passif 257,5 255,8




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II. Etat du résultat net consolidé



Note 30-juin-21 30-juin-20

(en M€) 12 mois 6 mois

Chiffre d'affaires 166,7 147,9
Autres produits de l'activité 0,0 0,0
Produits des activités ordinaires 6.1 166,7 147,9
Achats consommés (0,9) (0,4)
Charges de personnel 6.2 (124,3) (108,2)
Impôts, taxes et versements assimilés (2,7) (2,5)
Dotations aux amortissements 6.3 (4,3) (4,9)
Autres produits et charges opérationnels courants 6.4 (26,9) (26,6)
Résultat opérationnel courant 7,7 5,3

Autres produits et charges opérationnels 6.5 (0,6) (0,7)
Résultat opérationnel 7,0 4,6

Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie 0,0 0,0
Coût de l'endettement financier brut (0,3) (0,4)
Coût de l'endettem ent financier net 6.6 (0,3) (0,4)
Autres produits et charges financiers 6.7 (0,0) (0,1)
Charge d'impôt 6.8 (2,7) (2,7)
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence -
Résultat net des activités poursuivies 3,9 1,4

Résultat net des activités arrêtées, cédées ou en cours de cession * 6.9 - (1,3)

Résultat net 3,9 0,2

Attribuable aux:
Porteurs des capitaux propres ordinaires de la société m ère 3,9 0,2
Intérêts ne conférant pas le contrôle 0,0 (0,0)


Résultat net part du groupe par action - avant dilution (en Euros) 6.10 0,49 0,02
Résultat net des activités poursuivies par action - avant dilution (en Euros) 6.10 0,49 0,18

Résultat net part du groupe par action - après dilution (en Euros) 6.10 0,49 0,02
Résultat net des activités poursuivies par action - après dilution (en Euros) 6.10 0,49 0,18

* Retraitements IFRS5 de Groupe Open Nederland en 2020




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III. Etat du résultat global consolidé



30-juin-21 30-juin-20


(en M€) 6 mois 6 mois
Chiffre d'affaires 166,7 147,9
Résultat opérationnel courant 7,6 5,3
Résultat opérationnel 7,0 4,6
Coût de l'endettement financier net (0,3) (0,4)
Autres produits et charges financiers (0,0) (0,1)
Charge d'impôt (2,7) (2,7)
Résultat net des activités poursuivies 3,9 1,4
Résultat net des activités arrêtées, cédées ou en cours de cession - (1,3)
Résultat net 3,9 0,2
Attribuable aux:
Porteurs des capitaux propres ordinaires de la société m ère 3,9 0,2
Intérêts ne conférant pas le contrôle 0,0 (0,0)




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IV. Tableau consolidé des flux de trésorerie


(en M€) 30-juin-21 30-juin-20



6 mois 6 mois
Résultat net des activités poursuivies 3,9 1,4
Dotations nettes aux amortissements et provisions 2,1 3,1
Dotations aux Amortissements sur les droits d'utilisation relatifs aux contrats de location 2,7 2,6
Gains et pertes latents liés aux opérations de juste valeur - -
Charges et produits calculés liés aux instruments financiers 0,0 0,0
Charges liées aux attributions d'actions - -
Autres produits et charges calculés (0,0) (0,0)
Plus et moins values de cession - (0,0)
Résultat des activités arrêtées, cédées ou en cours de cession - (1,3)
Capacité d'autofinancem ent après coût de l'endettem ent financier net d'im pôt 8,8 5,9
Coût de l'endettement financier net 0,3 0,3
Charge d'impôt (y compris impôts différés) (1) 2,7 2,7

Capacité d'autofinancem ent avant coût de l'endettem ent financier net et im pôt (A) 11,8 8,9

Impôt versé (B) (1,4) 0,5
Variation du B.F.R lié à l'activité (y compris dette liée aux avantages du personnel) (C ) (8,7) 3,7
Flux net de trésorerie généré par l'activité (D) = (A+B+C) 1,7 13,2
Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles (2,4) (1,4)
Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations financières (0,5) (0,3)
Encaissements liés aux cessions d'immobilisations - -
Incidence des variations de périmètre - (1,9)
Autres flux liés aux opérations d'investissement (0,0) (0,0)
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissem ent (E) (2,9) (3,6)
Augmentation de capital en numéraire - -
Sommes reçues lors de l'exercice d'options de souscription d'actions - -
Rachats et reventes d'actions propres (0,1) (0,0)
Dividendes mis en paiement au cours de l'exercice : -
- Dividendes versés aux actionnaires de la société mère (0,0) -
- Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées - -
Encaissements liés aux nouveaux emprunts 0,0 -
Remboursements d'emprunts (0,1) (0,1)
Remboursement de la dette sur les droits d'utilisation relatifs aux contrats de location (3,1) (2,7)
Intérêts financiers nets versés (y compris dettes sur obligations locatives) (0,1) (0,3)
Autres flux liés aux opérations de financement (2,4) (2,6)
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financem ent (F) (5,8) (5,8)
Incidence des variations des cours des devises (G)
Variation de la trésorerie nette (D+E+F+G+H) (7,0) 3,8


Incidences des variations des cours des devises (G) - -
Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture 34,4 28,0
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture 27,3 31,7
Variation de trésorerie constatée (7,0) 3,8




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V. Tableau des flux de trésorerie des activités en cours de cession


(en M€) 30-juin-21 30-juin-20

6 mois 6 mois
Résultat net des activités en cours de cession - (1,3)
Dotations nettes aux amortissements et provisions -
Dotations aux Amortissements sur les droits d'utilisation relatifs aux contrats de location -
Gains et pertes latents liés aux opérations de juste valeur -
Charges et produits calculés liés aux instruments financiers -
Charges liées aux attributions d'actions -
Autres produits et charges calculés -
Plus et moins values de cession -
Capacité d'autofinancem ent après coût de l'endettem ent financier net d'im pôt - (1,3)
Coût de l'endettement financier net -
Charge d'impôt (y compris impôts différés) (1) -

Capacité d'autofinancem ent avant coût de l'endettem ent financier net et im pôt (A) - (1,3)

Impôt versé (B) -
Variation du B.F.R lié à l'activité (y compris dette liée aux avantages du personnel) (C ) - 1,3
Flux net de trésorerie généré par l'activité (D) = (A+B+C) - -
Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles -
Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations financières -
Encaissements liés aux cessions d'immobilisations -
Incidence des variations de périmètre -
Autres flux liés aux opérations d'investissement -
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissem ent (E) - -
Augmentation de capital en numéraire -
Sommes reçues lors de l'exercice d'options de souscription d'actions -
Rachats et reventes d'actions propres -
Dividendes mis en paiement au cours de l'exercice : -
- Dividendes versés aux actionnaires de la société mère -
- Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées -
Encaissements liés aux nouveaux emprunts -
Remboursements d'emprunts -
Remboursement de la dette sur les droits d'utilisation relatifs aux contrats de location -
Intérêts financiers nets versés (y compris dettes sur obligations locatives) -
Autres flux liés aux opérations de financement -
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financem ent (F) - -
Incidence des variations des cours des devises (G) -
Variation de la trésorerie nette (D+E+F+G+H) - -


Incidences des variations des cours des devises (G) - -
Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture - 0,1
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture - 0,1
Variation de trésorerie constatée - -




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VI. Variation de l’endettement – IAS 7.44.A et B


La variation de l’endettement du Groupe se détaille de la manière suivante :

Variation "non cash"

(en M€) Variation de Variation Reclass
31-déc-20 Cash flow s Acquisitions Autres 30-juin-21
Change juste Valeur échéancier

Endettement, part long terme - -

Endettement, part court terme 6,0 (0,1) 0,1 6,0

Engagement Put sur titres 0,8 - 0,8

Dettes/D.U. liées aux contrats de location part long terme 13,6 (3,1) 0,3 1,0 0,3 12,1

Dettes/D.U. liées aux contrats de location part court terme 5,8 (1,0) (0,2) 4,6
Dette engagement sur titres participation - - -

Passif lié au Factor 6,7 (2,4) 4,3

TOTAL DES PASSIFS ISSUS DES ACTIVITES DE FINANCEMENT 32,9 (5,5) 0,3 - - - 0,2 27,8




Trésorerie et équivalents de trésorerie – Rapprochement tableau de flux / bilan

(en M€) 30-juin-21 31-déc-20
Trésorerie au bilan 27,3 34,4
Découverts bancaires - -
Total 27,3 34,4




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VII. Etat des variations des capitaux propres consolidés




Réserves Résultat Total part
Capital Prim es Subventions Minoritaires Total
(en M€) consolidées consolidé groupe
Capitaux propres au 31 décem bre 2019 1,4 8,9 0,1 99,7 2,4 112,5 0,3 112,8
Affectation du résultat - - - 2,4 (2,4) - - -
Opération sur capital (0,1) (6,3) - 6,4 - - - -
Augmentation de capital - - - - - - - -
Instruments financiers - - - - - - - -
Opérations sur titres autodétenus - - - 1,4 - 1,4 - 1,4
Dividendes - - - - - - - -
Résultat net de la période - - - - 3,4 3,4 0,0 3,4
Variation de périmètre - - - (0,6) - (0,6) (0,2) (0,8)
Autres mouvements - - (0,0) 0,0 - (0,0) - (0,0)
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres - - - (0,4) - (0,4) - (0,4)
Capitaux propres au 31 décem bre 2020 1,3 2,6 0,1 108,9 3,4 116,3 0,1 116,4
Affectation du résultat - - - 3,4 (3,4) - - -
Opération sur capital - - - - - - - -
Augmentation de capital - - - - - - - -
Instruments financiers - - - - - - - -
Opérations sur titres autodétenus - - - (0,1) - (0,1) - (0,1)
Dividendes - - - - - - -
Résultat net de la période - - - - 3,9 3,9 0,0 3,9
Variation de périmètre - - - - - - - -
Autres mouvements - - (0,0) (0,0) - (0,1) (0,1)
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres - - - - - - - -
Capitaux propres au 30 juin 2021 1,3 2,6 0,0 112,1 3,9 120,1 0,1 120,1




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VIII. Notes annexes aux états financiers consolidés semestriels




1. Informations générales
Groupe Open S.A., société mère du Groupe, est une société anonyme de droit français, faisant appel public à
l’épargne, domiciliée 24 - 32, Rue Jacques Ibert - 92300 Levallois-Perret depuis le 1er janvier 2015.

Les comptes consolidés présentent les opérations de la société Groupe Open et de ses filiales (« Groupe Open »
ou « le Groupe »). Les comptes consolidés semestriels établis selon le référentiel IFRS et présentés en millions
d’euros au 30 juin 2021, ainsi que les notes afférentes, ont été établis sous la responsabilité du Conseil
d’Administration et arrêtés lors de sa réunion du 9 septembre 2021.
2. Principales règles et méthodes comptables et méthodes d’évaluation
Les comptes semestriels consolidés condensés au 30 juin 2021 sont établis et présentés de manière résumée
conformément à la norme IAS 34 « Information financière intermédiaire ». Ainsi, les notes présentées portent sur
les éléments significatifs du semestre et doivent être lues en liaison avec les états financiers consolidés au 31
décembre 2020.

Les principes comptables retenus pour la préparation des comptes consolidés sont conformes aux normes et
interprétations IFRS telles qu'adoptées par l'Union Européenne au 30 juin 2021. L’ensemble des textes adoptés
par l’Union européenne est disponible sur le site Internet de la Commission européenne à l’adresse suivante :
http://ec.europa.eu/internal_market/accounting/ias_fr.htm#adopted-commission.


Règles de consolidation et périmètre

Les sociétés sur lesquelles la société Groupe Open exerce le contrôle sont consolidées par intégration globale. Le
contrôle est présumé exister lorsque la société mère est exposée ou qu'elle a droit à des rendements variables en
raison de ses liens avec la filiale faisant l'objet d'un investissement et qu'elle a la capacité d'influer sur ces
rendements du fait du pouvoir qu'elle détient sur celle-ci. Les filiales sont incluses dans le périmètre de consolidation
à compter de la date à laquelle le contrôle est transféré effectivement au Groupe alors que les filiales cédées sont
exclues du périmètre de consolidation à compter de la perte de contrôle. En intégration globale, le bilan consolidé
reprend les éléments du patrimoine de la société consolidante, à l’exception des titres des sociétés consolidées, à
la valeur comptable desquels est substitué l’ensemble des éléments actifs et passifs constitutifs des capitaux
propres de ces sociétés déterminés selon les règles de consolidation.

Toutes les transactions réalisées entre les sociétés consolidées sont éliminées.

Le Groupe ne détient pas d’entité ad hoc.

Conversion des états financiers libellés en monnaies étrangères

La monnaie de fonctionnement de chacune des entités du Groupe est la monnaie de l’environnement économique
dans lequel l’entité opère.

Tous les actifs et les passifs des entités consolidées dont la monnaie de fonctionnement n’est pas l’euro sont
convertis au cours de clôture en euros, monnaie de présentation des comptes consolidés. Les produits et les
charges sont convertis au cours de change moyen de l’exercice clôturé. Les écarts de conversion résultant de
l'impact de la variation des taux de change entre l'ouverture (et/ou la date d'acquisition des sociétés concernées)
et la clôture de l'exercice sont inscrits sous la rubrique "Réserves consolidées" des capitaux propres consolidés.




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Présentation et estimation

Présentation

Les actifs liés au cycle d’exploitation normal du Groupe, les actifs détenus dans la perspective d’une cession dans
les douze mois suivant la clôture de l’exercice ainsi que la trésorerie disponible et les valeurs mobilières de
placement constituent des actifs courants. Tous les autres actifs sont non courants.



Les dettes échues au cours du cycle d’exploitation normal du Groupe ou dans les douze mois suivant la clôture de
l’exercice constituent des dettes courantes.



Estimation

Pour établir ses comptes, le Groupe doit procéder à des estimations et faire des hypothèses qui affectent la valeur
comptable de certains éléments d’actif et de passif, des produits et des charges, ainsi que les informations données
dans certaines notes de l’annexe. Le Groupe revoit ses estimations et appréciations de manière régulière pour
prendre en compte l’expérience passée et les autres facteurs jugés pertinents au regard des conditions
économiques. En fonction de l’évolution de ces hypothèses ou de conditions différentes, les montants figurant dans
ses futurs états financiers pourraient différer des estimations actuelles.

Les principales estimations et appréciations retenues sont inhérentes à :
▪ L’évaluation et la valeur recouvrable des écarts d’acquisition. L’estimation de la valeur recouvrable de ces
actifs suppose la détermination de flux de trésorerie futurs résultant de l’utilisation de ces actifs. Il peut donc
s’avérer que les flux effectivement dégagés par ces actifs diffèrent sensiblement des projections initiales ;
• La détermination des provisions pour risques et charges compte tenu des aléas susceptibles d’affecter
l’occurrence et les coûts des évènements constituant le sous-jacent de la provision ;
• L’estimation des provisions relatives aux engagements pour retraites et avantages assimilés ;
• Les perspectives d’utilisation des actifs d’impôts différés.




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3. Faits caractéristiques et périmètre de consolidation
Evénements significatifs

3. 1.1. COVID 19

Le groupe a opéré ses activités du 1er semestre dans un contexte de persistance mais de réduction progressive
de la pandémie (Covid-19).

Du fait des différentes séquences de confinement, il est difficile d’estimer l’impact du COVID sur le niveau d’activité.
La Covid-19 n’a aucun impact significatif sur le bilan présenté.

Les coûts opérationnels relatifs à la gestion de la crise sanitaire sont non significatifs.

L’impact du Covid-19 anticipé sur l’activité et les performances futures est le suivant :

Le groupe n'anticipe pas de risque de crédit ou de liquidité consécutifs spécifiquement à la Covid-19.
A ce jour et sauf réapparition significative de la Covid-19 qui ne laisseraient pas de visibilité, le groupe a constaté
une résilience suffisante pour n'avoir aucune remise en cause de la continuité d’exploitation.
Les campagnes de vaccination organisées par les gouvernements de l’ensemble des pays de l’OCDE devraient
contribuer au retour progressif vers une situation normalisée en termes d’activité.

3. 1.2. Détention majoritaire par New GO des titres de Groupe OPEN

Suite à l’annonce le 2 octobre 2020 par Groupe Open de la signature d’un protocole d’investissement entre les
fondateurs (Frédéric Sebag, Laurent Sadoun, Guy Mamou-Mani et Valérie Benvenuto), actionnaires de référence
de Groupe Open, et Montefiore Investment, aux termes duquel les signataires (en ce compris les membres du
groupe familial de certains fondateurs) ont déclaré agir de concert vis-à-vis de Groupe Open, une offre publique
d’achat obligatoire ( l’ «Offre ») sur les actions Groupe Open, par l’intermédiaire d’une société créée pour les
besoins de l’opération (« New Go ») a été lancée.
Cette offre publique d’achat a été proposée à un prix de 15 € par action Groupe Open, représentant une prime de
58.8% par rapport à la moyenne des cours de bourse pondérée par les volumes des soixante derniers jours de
bourse et une prime de 40% par rapport au dernier cours de clôture avant l’annonce de l’offre.
L’offre initiale a été réouverte pour permettre aux actionnaires de Groupe Open qui n’avaient pas apporté leurs
actions lors de la première période de l’Offre de le faire, et ce au même prix, soit 15 € par action.
À la clôture finale de l’Offre, l’Initiateur détenait, de concert, 72,2% du capital et 78,0% des droits de vote de Groupe
Open.

Suite à l’offre publique d'achat déposée par la société New GO pour le compte du concert qui visait les actions de
la société Groupe Open (l’«Offre »), les fondateurs (en ce compris leur holding personnelle et les membres de leurs
groupes familiaux) ont cédé à New GO une partie de leurs actions Groupe Open, et ce, au prix de l’Offre, soit 15 €
par action.

Le solde des actions Groupe Open détenues par les fondateurs, leur holding personnelle et les membres des
groupes familiaux concernés, ont été apportées en nature à New GO sur la base du prix de l’Offre de 15 € par
action.

Les fondateurs et dirigeants contrôlent New Go dans le cadre d’un pacte d’actionnaires leur conférant la majorité
des droits de vote.

Depuis le 24 février 2021, les fondateurs, agissant de concert avec un fonds géré par Montefiore Investment, par
l’intermédiaire de la société New GO détiennent désormais 72,5% du capital de Groupe Open.




Variations du périmètre de consolidation et restructurations juridiques
3. 2.1. Acquisitions

Néant

GROUPE OPEN – Comptes semestriels consolidés condensés au 30 juin 2021 13 / 47
3. 2.2. Cessions

Néant

3. 2.3. Autres opérations ayant un impact sur le périmètre de consolidation

Néant

3. 2.4. Changement de méthode de consolidation

Néant.

3. 2.5. Périmètre de consolidation au 30 juin 2021

Au 30 juin 2021, aucune société détenue directement ou indirectement, majoritairement ou minoritairement par
Groupe Open n’est exclue du périmètre de consolidation.


Sociétés Adresses Pourcentage
Date de Méthode
de SIREN
d'intérêt cloture d'intégration
contrôle

Groupe OPEN 24-32, Rue Jacques Ibert 348 975 087 31 déc. Société m ère
92300 Levallois-Perret
OPEN 24-32, Rue Jacques Ibert 100% 100% 381 031 285 31 déc. IG
92300 Levallois-Perret
La Netscouade 8, Passage Brulon 100% 100% 499 387 405 31 déc. IG
75 012 Paris
Cut cut prod 8, Passage Brulon 100% 100% 791 519 374 31 déc. IG
75 012 Paris
GROUPE OPEN PSF Luxembourg 66 Boulevard de la Liberté 100% 100% B 69399 31 déc. IG
LUXEMBOURG
OPEN DIGITALSERVICES ROUMANIE S.R.L. Bucuresti Sectorul 3, Splaiul UNIRII, 100% 100% 31 déc. IG
Nr.165 - Cladirea TN Offices 1 - ROUMANIE
KYNAPSE 24-32, Rue Jacques Ibert 100% 92,78% 844 443 200 31 déc. IG
92300 Levallois-Perret
IZBERG 20 rue Saint-Georges 100% 100% 750 230 393 31 déc. IG
75009 Paris
NEOS SOFTWARE DEVELOPMENT INTEGRATION * 15-17 rue Auber 100% 95% 439 475 815 31 déc. IG
75009 Paris
IG: Intégration Globale
* signature d'une promesse croisée de cession d'actions avec l'acquèreur à hauteur de 5%




Variations de périmètre intervenues depuis le 1er janvier 2021
Cf. note 3.2




GROUPE OPEN – Comptes semestriels consolidés condensés au 30 juin 2021 14 / 47
4. Secteurs opérationnels

En application d’IFRS 8 « Secteurs opérationnels », la présentation des secteurs opérationnels est basée sur l’information utilisée par le management dans ses prises de décision,
de pilotage et de mesure de performance.
Les secteurs retenus sont basés sur le découpage opérationnel et stratégique du suivi budgétaire, reflétant la structure de gestion et d’organisation interne.

Le Groupe est géré selon deux secteurs opérationnels représentatifs de périmètres géographiques. Il exerce son activité dans un pays majeur : la France . Les autres périmètres
constitués de deux pays sont regroupés dans une zone géographique commune dénommée « Reste du Monde » pour les besoins de présentation d’IFRS 8.La hollande est
traitée en IFRS 5 en 2020 jusqu’à sa cession en novembre 2020.
Par ailleurs, sont présentés un segment « Holding » regroupant les activités de la société mère Groupe Open et un secteur « inter-secteurs » regroupant les éliminations entre
les quatre secteurs opérationnels identifiés supra.

La direction évalue la performance des secteurs sur la base des informations suivantes :
• Chiffre d’affaires (interne et externe)
• Résultat opérationnel courant
• Actifs sectoriels
• Passifs sectoriels
• Investissements sectoriels

La performance en matière de financement et de trésorerie (incluant l’incidence des charges et produits financiers), et la fiscalité sur le résultat, sont suivis au niveau Groupe, et
ne sont pas spécifiquement alloués aux secteurs.
Les résultats, les actifs et les passifs incluent les éléments directement affectables au segment considéré ou affectables sur une base raisonnable.
Les transferts entre secteurs sont réalisés aux conditions de marché.

Chiffre d’affaires par activité

(en M€) 30/06/2021 30/06/2020


Prestations de services 163,9 146,0
Licences 1,7 1,4
Négoce 1,1 0,5
Total 166,7 147,9




GROUPE OPEN – Comptes semestriels consolidés condensés au 30 juin 2021 15 / 47
Carnet de commandes
Le montant du prix de transaction affecté aux obligations de prestation non encore rempli au 30 juin 2021 est déterminé en appliquant les exemptions prévues par la norme qui
permettent d'exclure de la détermination de cette valeur les obligations de prestations suivantes :
Prestations réalisées sur la base d'une consommation réelle de services donnant droit à facturation à savoir les prestations de réalisation, de conseil et d'assistance en régie ou
de tierce maintenance applicative. Sur cette base, dans les limites fixées par la norme, le chiffre d'affaires non encore reconnu affecté aux obligations de prestation non encore
remplies est issu uniquement des prestations faisant l’objet d'un contrat au forfait dont le transfert aux clients n'aurait pas encore été effectué. Sa valeur est d'au moins 22.6 M€
au 30 juin 2021. Elle sera reconnue en chiffre d'affaires principalement dans l'exercice qui suit.



Informations sectorielles au 30 juin 2021

Compte de résultat sectoriel (6 mois)

(en M€) France Reste du m onde Holding Inter- Total GROUPE
(1) sociétés OPEN
Chiffre d'affaires
Chiffre d'affaires externe 163,4 3,2 - - 166,7
Chiffre d'affaires inter-secteurs opérationnels 0,4 1,1 - (1,5) -
Chiffre d'affaires du secteur 163,8 4,3 - (1,5) 166,7

Résultats
Résultat opérationnel courant 7,5 0,2 0,0 - 7,7
Résultat opérationnel 7,0
Coût de l'endettement financier net (0,3)
Autres produits et charges financiers (0,0)
Charge d'impôts (2,7)
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence -
Résultat net des activités arrêtées ou en cours de cession - - - -
Résultat net 3,9


(1) Inclut toutes les entités étrangères ne dépassant pas les seuils définis par IFRS 8: GROUPE OPEN Luxembourg et OPEN Digital services Roumanie




GROUPE OPEN – Comptes semestriels consolidés condensés au 30 juin 2021 16 / 47
Bilan sectoriel au 30 juin 2021

France Reste du Holding Inter-sociétés Total GROUPE
m onde * OPEN
Actifs sectoriels 208,1 3,3 17,1 (2,0) 226,5
Actifs détenus en vue d'être cédés - - - - -
Actifs non alloués 31,0
Passifs sectoriels 115,4 2,5 21,4 (2,0) 137,4
Passifs associés aux actifs destinés à être cédés - - - - -
Passifs non alloués 120,1

Investissements incorporels 1,4 0,0 - - 1,4
Investissements corporels 1,0 0,0 - - 1,0
Cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles - - - - -
* Inclut toutes les entités étrangères ne dépassant pas les seuils définis par IFRS 8: GROUPE OPEN Luxembourg,OPEN Digital services Roumanie.




GROUPE OPEN – Comptes semestriels consolidés condensés au 30 juin 2021 17 / 47
Informations sectorielles au 30 juin 2020

Compte de résultat sectoriel (6 mois)

(en M€) France Hollande Reste du m onde Holding Inter- Total GROUPE
(1) sociétés OPEN
Chiffre d'affaires
Chiffre d'affaires externe 144,5 - 3,4 - - 147,9
Chiffre d'affaires inter-secteurs opérationnels 0,4 - 1,4 - (1,7) -
Chiffre d'affaires du secteur 144,9 - 4,7 - (1,7) 147,9

Résultats
Résultat opérationnel courant 5,3 (0,1) 0,2 (0,1) - 5,3
Résultat opérationnel 4,6
Coût de l'endettement financier net (0,4)
Autres produits et charges financiers (0,1)
Charge d'impôts (2,7)
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence -
Résultat net des activités arrêtées ou en cours de cession (1,3) - - - (1,3)
Résultat net 0,2


(1) Inclut toutes les entités étrangères ne dépassant pas les seuils définis par IFRS 8: GROUPE OPEN Luxembourg et OPEN Digital services Roumanie




GROUPE OPEN – Comptes semestriels consolidés condensés au 30 juin 2021 18 / 47
Bilan sectoriel au 31 décembre 2020


France Hollande Reste du Holding Inter-sociétés Total GROUPE
m onde (1) OPEN
Actifs sectoriels 197,3 - 3,3 19,0 (1,8) 217,7
Actifs détenus en vue d'être cédés - - - - - -
Actifs non alloués 38,1
Passifs sectoriels 114,5 - 2,5 24,3 (1,8) 139,4
Passifs associés aux actifs destinés à être cédés - - - - - -
Passifs non alloués 116,4

Investissements incorporels 1,1 - - - - 1,1
Investissements corporels 1,3 - 0,1 - - 1,3
Cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles - - - - - -
(1) Inclut toutes les entités étrangères ne dépassant pas les seuils définis par IFRS 8: GROUPE OPEN Luxembourg,OPEN Digital services Roumanie.




GROUPE OPEN – Comptes semestriels consolidés condensés au 30 juin 2021 19 / 47
5. Notes sur le bilan

Ecarts d’acquisition

Valeur brute Provisions pour dépréciation
Valeurs Valeurs
nettes Début Variations Fin Début Provisions Total nettes
de de
31-déc.-20 Exercice Exercice Exercice provisions 30-juin-21
(en M€) l'exercice l'exercice
France 114,2 129,5 - 129,5 15,2 - 15,2 114,2
Reste du Monde 1,1 1,1 - 1,1 - - - 1,1
Ecarts d'acquisition 115,3 130,6 - 130,6 15,2 - 15,2 115,3


.

Tests d’affaiblissement de valeurs

Le groupe réalise des tests de valeur annuellement ou lorsque des indicateurs de pertes de valeur sont identifiés.
Au 30 juin 2021, dans un contexte de reprise économique, le groupe n’identifie pas d’indice de perte de valeur.




Immobilisations incorporelles

Les immobilisations incorporelles s’établissent en valeur nette à 5.9M€ au 30 juin 2021 :

(en M€) 30-juin-21 31-déc-20
Valeur brute à l'ouverture 15,6 14,0
Mouvements de périmètre - 0,1
Acquisitions 1,4 1,1
Cessions
Activités en cours de cession - -
Autres mouvements 0,0 0,3
Valeur brute à la clôture 17,0 15,6

Am ortissem ents à l'ouverture 10,5 7,8
Mouvements de périmètre - 0,1
Dotations 0,7 2,6
Sorties - -
Activités en cours de cession - -
Autres mouvements (0,0) (0,0)
Am ortissem ents à la clôture 11,1 10,5

Valeur nette à l'ouverture 5,1 6,3
Valeur nette à la clôture 5,9 5,1

Au 30 juin 2021, les frais de développement activés car remplissant les critères définis par IAS 38 s’établissent en
valeur nette à 4.2 M€. Le groupe a activé des frais de développement à hauteur de 0.9 M€ sur le premier semestre
2021.




GROUPE OPEN – Comptes semestriels consolidés condensés au 30 juin 2021 20 / 47
Droits d’utilisation relatifs aux contrats de location

Les droits d’utilisation relatifs aux contrats de location s’établissent en valeur nette à 15.9M€ au 30 juin 2021 et
s’analysent comme suit :

(en M€) 30-juin-21 31-déc-20
Valeur brute à l'ouverture 28,2 26,3
Mouvements de périmètre - -
Acquisitions 0,3 2,5
Cessions (0,4) (0,6)
Activités en cours de cession
Autres mouvements impact ouverture (0,0)
Valeur brute à la clôture 28,1 28,2


Am ortissem ents à l'ouverture 9,8 4,9
Mouvements de périmètre - -
Dotations 2,7 5,2
Sorties (0,3) (0,3)
Activités en cours de cession
Autres mouvements 0,0 -
Am ortissem ents à la clôture 12,2 9,8


Valeur nette à l'ouverture 18,3 21,4
Valeur nette à la clôture 15,9 18,3

Les contrats de location concernent quasi essentiellement des baux immobiliers 3/6/9 ans.
Les caractéristiques et hypothèses clés utilisées dans l’évaluation sont les suivantes :
- durée observée : 9 ans ,
- taux d’actualisation : 2%
Après analyse des contrats, la décision IFRIC de novembre 2019 n’impacte pas les durées de contrats retenues.




GROUPE OPEN – Comptes semestriels consolidés condensés au 30 juin 2021 21 / 47
Immobilisations corporelles


L’évolution des immobilisations corporelles s’analyse comme suit :

(en M€) 30-juin-21 31-déc-20
Valeur brute à l'ouverture 20,7 19,5
Mouvements de périmètre - 0,4
Acquisitions 1,0 1,3
Cessions (0,0) (0,2)
Autres mouvements (0,0) (0,3)
Valeur brute à la clôture 21,6 20,7

Am ortissem ents à l'ouverture 15,7 13,8
Mouvements de périmètre - 0,3
Dotations 0,9 1,8
Sorties (0,0) (0,2)
Autres mouvements (0,0) (0,0)
Am ortissem ents à la clôture 16,5 15,7

Valeur nette à l'ouverture 5,0 5,7
Valeur nette à la clôture 5,1 5,0

Actifs financiers non courants

30-juin-21 31-déc-20
Valeurs Provisions Valeurs Valeurs
(en M€) brutes nettes nettes
Prêts à la construction 5,7 1,3 4,4 4,1
Dépôts et cautionnements 0,8 0,8 0,8
Autres actifs financiers 0,2 0,0 0,2 -
Total 6,7 1,3 5,4 5,0


Créances clients et comptes rattachés

(en M€) 30-juin-21 31-déc-20
Créances clients et comptes rattachés 67,2 51,4
Provisions pour dépréciation des créances clients (1,9) (1,9)
Total 65,3 49,5
dont Autres actifs sur contrats 11,2 7,5




GROUPE OPEN – Comptes semestriels consolidés condensés au 30 juin 2021 22 / 47
Sont présentés dans le tableau ci-dessous les mouvements des provisions pour dépréciation des créances clients :

(en M€) Provision pour
dépréciation des
créances clients
Au 31 décem bre 2019 1,9
Mouvements de périmètre -
Autres mouvements -
Dotations 0,1
Reprises utilisées (0,0)
Reprises non utilisées -
Au 31 décem bre 2020 1,9
Mouvements de périmètre -
Autres mouvements -
Dotations 0,3
Reprises utilisées (0,0)
Reprises non utilisées (0,3)
Au 30 juin 2021 1,9



Sont présentées dans le tableau ci-dessous les créances clients par échéance :
(en M€) Total Non échues et non Echues et non dépréciées
dépréciées *

< 30 jours 30 à 60 jours 60 à 90 jours 90 à 120 jours > à 120 jours
30-juin-21 69,5 62,1 5,0 1,3 0,8 0,1 0,2
31-déc-20 56,2 48,0 5,0 1,9 0,4 0,5 0,3


* Total des créances clients incluant les créances financées par des sociétés d’affacturage (hors créances
décomptabilisées), inscrites en « autres actifs courants » pour 4.3M€ (cf. note 5.7).




Autres actifs courants

(en M€) 30-juin-21 31-déc-20
Compte courant factor - Factures financées 4,3 6,7
Compte courant factor 3,0 4,8
Créances fiscales 3,4 4,0
Charges constatées d'avance 2,6 2,4
Créances sociales 0,2 0,1
Avances et acomptes 0,2 0,2
Autres 0,0 0,1

Valeur brute des autres actifs courants 13,7 18,3
Provisions sur autres actifs courants (0,0) -
Valeur nette des autres actifs courants 13,6 18,3

Les créances commerciales financées dans le cadre du contrat d’affacturage des sociétés françaises du Groupe sont
décomptabilisées pour la quote-part de risques transférés, l’analyse qualitative et quantitative réalisée ayant permis de
considérer que les risques et avantages qui leur sont associés sont substantiellement transférés à la société
d’affacturage.

GROUPE OPEN – Comptes semestriels consolidés condensés au 30 juin 2021 23 / 47
Au 30 juin 2021, l’analyse des risques transférés a conduit à une déconsolidation à hauteur de 70% du montant des
créances financées et retenues éligibles à la déconsolidation (le taux de déconsolidation est identique sur les
périodes antérieures).




Décomposition des créances financées au 30 juin 2021


Montant
Montant total
Déconsolidation bilantiel 30-juin -
30-juin-2021
(en M€) 2021
Créances financées sociétés françaises 14,3 (10,0) 4,3
Total créances financées 14,3 (10,0) 4,3



Décomposition des créances financées au 31 décembre 2020

Montant total Montant bilantiel
Déconsolidation
(en M€) 31-déc-2020 31-déc -2020
Créances financées sociétés françaises 22,3 (15,6) 6,7
Total créances financées 22,3 (15,6) 6,7

La dette afférente aux créances financées non déconsolidées est comptabilisée en « autres passifs
financiers courants » (Cf. note 5.13).



Trésorerie et équivalents de trésorerie

(en M€) 30-juin-21 31-déc-20

Créances financières et placements à court terme 0,4 0,4
Disponible en banque * 26,9 33,9
Trésorerie et équivalents de trésorerie 27,3 34,4



Les créances financières et placements à court terme, mobilisables sans délai, comprennent uniquement des titres de
créances considérés comme des titres comptabilisés à la juste valeur par compte de résultat.


Capitaux propres consolidés

L’état des variations des capitaux propres consolidés figure en état de synthèse de la présente annexe aux comptes
consolidés.


Evolution du capital

Au 30 juin 2021, le capital social de la société s’élève à 1 349 893,34 €, composé de 8 079 823 actions ordinaires.




GROUPE OPEN – Comptes semestriels consolidés condensés au 30 juin 2021 24 / 47
Nom bre Capital social
Actions ordinaires ém ises et entièrem ent libérées
d'actions
en Euros
Au 31 décem bre 2020 8 079 823 1 349 893
Au 30 juin 2021 8 079 823 1 349 893


Nom bre Capital social
Actions de préférence ém ises et entièrem ent libérées
d'actions
en Euros
Au 31 décem bre 2020 - -
Au 30 juin 2021 - -




Capital potentiel
• Néant

Attribution gratuite d’actions et d’actions de préférence
• Néant



Actions propres

30-juin-21 31-déc-20
Nombre d'actions propres (hors contrat de liquidité) 8 746 -
Actions propres - Valeur brute en Euros 141 295 -
Actions propres - Valeur d'inventaire en Euros 150 661 -
Plus ou moins value à la clôture en Euros 9 366 -



Au cours du 1er semestre 2021, la société a résilié son contrat de liquidité.

Dividendes

L'Assemblée Générale du 19 mai 2021 a approuvé la proposition du Conseil d’Administration du 22 avril 2021 et a
décidé d’affecter la totalité du résultat de l’exercice social clos le 31 décembre 2020 au poste de report à nouveau.


Passifs financiers non courants et courants

Les dettes financières s’analysent entre non courants (part à plus d’un an) et courants (part à moins d’un an).

(en M€) 30-juin-21 31-déc-20
Emprunts auprès des établissements de crédit - -
Dettes liées aux obligations locatives 12,1 13,6
Instruments dérivés - -
Autres passifs financiers 0,0 -
Passifs financiers non courants 12,1 13,6
Emprunts auprès des établissements de crédit 6,0 6,0
Découverts bancaires - 0,0
Dettes liées aux obligations locatives 4,7 5,8
Instruments dérivés - -
Autres passifs financiers 0,8 0,8
Passifs financiers courants 11,5 12,6
Total 23,6 26,3

GROUPE OPEN – Comptes semestriels consolidés condensés au 30 juin 2021 25 / 47
Les caractéristiques de l’emprunt bancaire en cours sont les suivantes :

Nom inal au 30-
Rém unération Échéances
(en M€) juin -2021
Convention de crédit 2016 - 1ère 4,5 Euribor 3 mois 5 échéances de 2,1 M€ de
tranche +marge décembre 2016 à décembre 2020
et 1 échéance de 4,5 M€ le 20
décembre 2021
Convention de crédit 2016 - 2èm e 1,6 Euribor 3 mois 5 échéances: 4 échéances de
tranche +marge 17,5% et une échéance de 30% du
montant du crédit de croissance
externe utilisé de décembre 2017 à
décembre 2021.



L’emprunt à taux variable est couvert par deux swap de taux (cf. note 8.2)


En date du 12 janvier 2016, Groupe Open et OPEN ont signé une convention de crédits avec un pool bancaire. La
convention porte sur les emprunts suivants :
- un prêt d'un montant total en principal de 15 M€, destiné à financer intégralement le remboursement de
l'endettement existant au 31 décembre 2015 ainsi que tous frais y afférents et à financer le renforcement du fonds de
roulement du Groupe ;
- une ouverture de crédit d'un montant maximum en principal de 30 M€ destinée à financer ou refinancer
partiellement une ou plusieurs opération(s) de croissance externe.

Les frais d’émission sont imputés sur le nominal de l’emprunt évalué selon la méthode du taux d’intérêt effectif.

Le crédit de 15 M€ a été souscrit en date du 12 janvier 2016. Le montant en principal sera remboursé en 6 échéances
(dont 30% du montant in fine) à compter du 20 décembre 2016 jusqu’au 20 décembre 2021 sur la base d’un taux
d’intérêt variable Euribor + marge.

Dans le cadre des opérations de croissance externe, la ligne de crédit de 30 M€ a fait l’objet d’un tirage de 5,2 M€ le
22 décembre 2016. Le montant en principal sera remboursé en 5 échéances (dont 30% du montant in fine) à compter
du 20 décembre 2017 jusqu’au 20 décembre 2021 sur la base d’un taux d’intérêt variable Euribor + marge.

La convention de crédit 2016 garantie par le nantissement de 45 197 059 titres de la société OPEN S.A.S implique le
respect de covenants (cf. note 8.4).

Les autres dettes n’appellent pas de commentaire spécifique.




Répartition des dettes financières par type de taux

(en M€) 30-juin-21 Taux fixe Taux variable Taux 0%
Emprunts auprès des établissements de crédit 6,0 - 6,0 -
Dettes liées aux obligations locatives 16,8 16,8
Découverts bancaires - - - -
Autres passifs financiers 0,9 - - -
Endettem ent financier brut 23,6 16,8 6,0 -




GROUPE OPEN – Comptes semestriels consolidés condensés au 30 juin 2021 26 / 47
Provisions non courantes et courantes

Autres
Mouvem ents Reprises non Reprises
31-déc-20 m ouvem ents Dotations 30-juin-21
de périm ètre utilisées utilisées
*

(en M€)
Provision pour indemnités de fin de carrière 12,2 - - (0,0) (0,2) 0,6 12,6
Provision pour risques prud'homaux 0,9 - - 0,0 (0,2) 0,4 1,1
Provisions pour litiges commerciaux 0,1 - - (0,0) 0,1
Provisions pour perte à terminaison 0,3 - - (0,0) - 0,2
Provisions diverses 0,1 - - - - - 0,1

Total provisions non courantes 13,6 - - (0,0) (0,5) 1,0 14,1
Provisions diverses - - - - - -
Total provisions courantes - - - - - - -

Total 13,6 - - (0,0) (0,5) 1,0 14,1
* Impact des variations des hypothèses actuarielles (cf. note 5.11.1)



5. 11.1. Provisions pour indemnités de fin de carrière

Le calcul des indemnités de fin de carrière est effectué sur la base d’hypothèses de rotation du personnel et de
mortalité, en estimant un taux de progression des rémunérations de 1,50% et un taux d’actualisation financière,
déterminé par référence au taux de rendement actuariel des entreprises de première catégorie de 0.34%. Le groupe
n’a pas ajusté ses hypothèses au 30 juin 2021 et a donc maintenu celles du 31 décembre 2020. Les hypothèses de
turn over tiennent compte de la préconisation de la CNCC émise en octobre 2018.


Les engagements sont déterminés avec une hypothèse de départ à l’initiative de l’employeur ou du salarié.

Le rapprochement entre la valeur de l’engagement et la provision pour engagements de retraite est détaillé ci-dessous :

Provision pour indem nités de départ en retraite au 31 décem bre 2019 10,7
Variation des écarts actuariels 0,5
Provision pour indem nités de départ en retraite au 31 décem bre 2019 corrigée 11,3
Entrées de périmètre 0,3
Coût des services rendus au cours de la période 1,0
Coût financier 0,0
Effet de toute réduction ou liquidation (0,4)
Variation des écarts actuariels -
Provision pour indem nités de départ en retraite au 31 décem bre 2020 12,2
Variation des écarts actuariels -
Provision pour indem nités de départ en retraite au 31 décem bre 2020 corrigée 12,2
Entrées de périmètre -
Coût des services rendus au cours de la période 0,5
Coût financier 0,0
Effet de toute réduction ou liquidation (0,2)
Variation des écarts actuariels -
Provision pour indem nités de départ en retraite au 30 juin 2021 12,6

La variation des écarts actuariels est principalement due à la révision annuelle du taux d’actualisation financière et sont
comptabilisées par les capitaux propres (Cf. l’état du résultat global consolidé).

5. 11.2. Passifs éventuels

Les sociétés du Groupe font l'objet périodiquement de contrôles fiscaux et sociaux, tant en France que dans les pays
où elles sont implantées. Les provisions nécessaires sont constituées pour les dettes d'impôts estimées qui pourraient
éventuellement en résulter.




GROUPE OPEN – Comptes semestriels consolidés condensés au 30 juin 2021 27 / 47
Autres dettes

(en M€) 30-juin-21 31-déc-20
Avances et acomptes 1,1 2,7
Dettes diverses 0,2 0,3
Produits constatés d'avance 11,7 13,3
Autres dettes 12,9 16,3
dont passif sur contrats 5,5 7,1




Autres passifs financiers courants

Les autres passifs financiers courants à hauteur de 4.3 M€ au 30 juin 2021 sont principalement liés aux créances
financées dans le cadre de contrats d'affacturage et non éligibles à la décomptabilisation (cf. note 5.7).




GROUPE OPEN – Comptes semestriels consolidés condensés au 30 juin 2021 28 / 47
6. Notes sur le compte de résultat

Produits des activités ordinaires

La ventilation du chiffre d’affaires s’établissant à 166.7 M€ au 30 juin 2021 est présentée en note 4 « Secteurs
opérationnels » de la présente annexe.

Charges de personnel

(en M€) 30-juin-21 30-juin-20

Salaires et traitements 87,4 76,5
Charges sociales 36,7 31,7
Participation des salariés 0,3 -
Total 124,3 108,2

Dans le cadre de l’activation des frais de développement, la production immobilisée est déduite des charges de
personnel.

Dotations aux amortissements et aux provisions nettes des reprises


(en M€) 30-juin-21 30-juin-20

Dotations aux amortissements sur immobilisations incorporelles (0,7) (1,4)
Dotations aux amortissements sur les droits d'utilisation relatifs aux contrats de location (2,7) (2,6)
Dotations aux amortissements sur immobilisations corporelles (0,9) (0,9)
Total dotations aux am ortissem ents (4,3) (4,9)
Incluses dans les charges de personnel (0,5) (0,3)
Incluses dans les impôts, taxes et versements assimilés - -
Incluses dans les autres produits et charges opérationnels courants 0,1 (0,3)
Incluses dans les autres produits et charges opérationnels (0,0) (0,3)
Incluses dans les produits et charges financiers (0,0) (0,0)
Incluses dans le résultat des activités arrétées, cédées ou en cours de cession - -
Total dotations aux provisions et dépréciations nettes des reprises (0,5) (0,8)
Total (4,7) (5,7)

Autres produits et charges opérationnels courants

Les autres charges nettes des autres produits opérationnels courants à hauteur de 26.9 M€ au 30 juin 2021, sont
principalement inhérents :
• à la sous-traitance : 17.8 M€
• aux charges locatives et contrats de locations non traités selon IFRS 16 : 1.9 M€
• aux frais de déplacement : 0.6 M€
• aux honoraires : 3.2 M€

Au 30 juin 2021, la société a comptabilisé un crédit impôt recherche de 0.01 M€.


Autres produits et charges opérationnels

Les autres produits et charges opérationnels représentent une charge nette de 0.6 M€ et sont principalement liés à
des mesures de réorganisation internes dans les sociétés françaises.




GROUPE OPEN – Comptes semestriels consolidés condensés au 30 juin 2021 29 / 47
Coût de l’endettement financier net


(en M€) 30-juin-21 31-déc.-20
Intérêts sur emprunts (0,1) (0,2)
Intérêts sur dettes liées aux obligations locatives (0,2) (0,4)
Intérêts divers (0,1) (0,2)
Coût de l'endettem ent financier brut (0,3) (0,8)
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie 0,0 -
Coût de l'endettem ent financier net (0,3) (0,8)




Produits de trésorerie et d’équivalents de trésorerie

Néant

Autres produits et charges financiers

(en M€) 30-juin-21 31-déc-20
Produits et charges financiers divers (0,0) (0,1)
Autres produits et charges financiers (0,0) (0,1)



Impôts sur les résultats

La société mère du Groupe, Groupe Open S.A., dont le siège social est à Levallois-Perret, applique la loi fiscale
française qui prévoit un taux d’impôt sur les sociétés de 28.41% au 30 juin 2021. Les actifs et passifs d’impôts différés
pour les entités sont calculés en utilisant les taux futurs anticipés.
Les impôts différés tiennent ainsi compte des variations de taux à venir sur l’impôt société. Les entités étrangères
appliquent le taux d’imposition en vigueur dans leur pays d’établissement.

(en M€) 30-juin-21 30-juin-20
Impôt exigible (2,7) (3,1)
Impôt différé (0,0) 0,4
Total impôt (2,7) (2,7)




Le tableau ci-après présente un rapprochement entre la charge d’impôts théorique en appliquant le taux d’impôt en
France au 30 juin 2021 et la charge d’impôt comptabilisée.




GROUPE OPEN – Comptes semestriels consolidés condensés au 30 juin 2021 30 / 47
(en M€) 30-juin-21 30-juin-20


Résultat net 3,9 0,2
Charge d'impôts (2,7) (2,7)
Impôts des activités cédées -
Résultat avant Im pôts 6,7 2,9
Reclassement de la CVAE* en impôt (1,1) (1,8)
Crédits d'impôts (0,2) 0,1
Déficits fiscaux non activés 0,1 0,6
Réintégrations et déductions permanentes 0,6 1,1
Retraitements de consolidation non imposables 0,1 0,2
Imputation des déficits antérieurs (0,4) (0,1)
Autres retraitements - IFRS 5 - -
Base taxe proof 5,8 2,9
Taux d'impôt théorique ** 28,41% 32,02%
Charge d'im pot théorique (1,7) (0,9)
Charge d'impôt réelle (2,7) (2,7)
Ecart 1,1 1,8
Reclassement de la CVAE en impôt 1,1 1,8
Impact du taux d'impôt futur appliqué aux impôts différés *** - -
IFRS 5 - Impôts des activités cédées - -
IAS 12 - Rémunération en actions - -
Autres - -
Im pact 1,1 1,8

* Le groupe considère que la Cotisation sur la Valeur Ajoutée des Entreprises (CVAE) correspond à la définition d’un impôt, tel que
précisé par IAS 12
** Taux d’impôts légaux applicables en France
*** Le taux d’impôt utilisé pour le calcul des impôts différés prend en compte les éventuels changements adoptés du taux de l’impôt
sur les exercices à venir

Intégration fiscale

La société Groupe Open a opté avec effet au 1er janvier 2009, pour le régime d’intégration fiscale avec les sociétés
françaises du Groupe détenues au 1er janvier 2021 à plus de 95% (OPEN S.A.S, IZBERG, LA NETSCOUADE, CUT
CUT PROD et NEOS-SDI). La société Groupe Open est donc seule redevable de l’impôt d’ensemble.

Impôts différés et déficits fiscaux reportables

Les impôts différés reflètent les différences d’évaluation temporaires de certains éléments d’actifs et de passifs entre
leurs valeurs comptables et les assiettes fiscales correspondantes.
Le montant des déficits reportables activés résulte de l’estimation par la direction des actifs d’impôts différés qui seront
effectivement utilisés. Pour les exercices futurs, en fonction des résultats financiers du Groupe, l’estimation faite du
montant des actifs d’impôts différés jugés réalisables pourra évoluer et par conséquent le niveau des déficits
reportables activé pourra augmenter ou diminuer.

31-déc-20 Mvt périmètre Variation 30-juin-21
(en M€) Base I.D. Base I.D. Base I.D. Base I.D.
Différences temporaires 12,7 3,4 0,8 0,1 13,5 3,5
Reports déficitaires 1,4 0,4 (0,4) (0,1) 1,0 0,3
Autre 0,3 0,1 (0,0) (0,0) 0,3 0,1
Total impôts différés actif 14,4 3,8 - - 0,4 0,0 14,8 3,8
Autre 0,1 0,1 (0,0) 0,0 0,0 0,1
Total impôts différés passif 0,1 0,1 - - (0,0) 0,0 0,0 0,1


GROUPE OPEN – Comptes semestriels consolidés condensés au 30 juin 2021 31 / 47
Les reports déficitaires activés sont relatifs à la filiale NEOS -SDI lors de son entrée dans le périmètre de consolidation en
2020.

Résultat net des activités cédées, abandonnées ou en cours de cession

Les activités abandonnées du Groupe correspondent aux cessions d’activités et aux liquidations en cours ou réalisées
suite au désengagement du Groupe de certaines de ses activités.

Le conseil d’administration ayant décidé de céder Groupe Open Nederland, cette dernière a été traitée selon la norme
IFRS 5, et sa vente réalisée le 13 novembre 2020.

Conformément à IFRS 5 « Actifs non courants destinés à être cédés et activités abandonnées », les actifs des activités
cédées et en cours de cession et les passifs qui leur sont directement rattachés ont été reclassés au bilan en « Actifs
détenus en vue d’être cédés » et « Passifs liés aux actifs détenus en vue d’être cédés ». Les résultats de cession et
les dépréciations consécutives à l’évaluation des actifs en juste valeur nette des frais de cession, sont présentés au
compte de résultat en « Résultat net des activités arrêtées ou en cours de cession ».

Les impacts induits par l’application d’IFRS 5 sont synthétisés ci-dessous :

Compte de résultat IFRS 5

30-juin-21 30-juin-20
(en M€)

Chiffre d'affaires - 3,0
Résultat opérationnel avant plus ou m oins value de cession - (0,4)
Autres produits et charges opérationnels - (0,9)
Résultat financier - (0,0)
Résultat des activités abandonnées avant im pôt - (1,4)
Charge d'impôt - 0,1
Résultat net des activités cédées ou abandonnées - (1,3)



Résultats par action

Le résultat de base par action est calculé en divisant le résultat net de l’exercice attribuable aux actionnaires ordinaires
de l’entité mère par le nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation au cours de l’exercice.
Le résultat dilué par action est calculé en divisant le résultat net de l’exercice attribuable aux porteurs de capitaux
ordinaires de l’entité mère par le nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation au cours de l’exercice plus
le nombre moyen pondéré d’actions ordinaires qui auraient été émises suite à la conversion de toutes les actions
ordinaires potentielles dilutives en actions ordinaires.
Sont présentées, ci-dessous, les informations sur les résultats et les actions ayant servi au calcul des résultats de base
et dilué par action pour l’ensemble des activités :




GROUPE OPEN – Comptes semestriels consolidés condensés au 30 juin 2021 32 / 47
(en M€) 30-juin-21 31-déc-20

Résultat net attribuable aux porteurs de capitaux propres ordinaires de l'entité m ère 3,9 3,4
Résultat net des activités poursuivies attribuable aux porteurs 3,9 5,0
de capitaux propres ordinaires de l'entité m ère

Nom bre d'actions constituant le capital à la date de clôture 8 079 823 8 079 823
Actions propres (8 746) -

Effet dilutif des intruments financiers dans la monnaie
AGA - -
AGAP - -

Dilution potentielle totale pour le résultat dilué par action 8 071 077 8 079 823

Résultat net part du groupe par action - avant dilution (en Euros) 0,49 0,42
Résultat net des activités poursuivies part du groupe par action - avant dilution (en Euros) 0,49 0,62

Résultat net part du groupe par action - après dilution (en Euros) 0,49 0,42
Résultat net des activités poursuivies part du groupe par action - après dilution (en Euros) 0,49 0,62

7. Informations complémentaires

Engagements hors bilan


Description Par Bénéficiaire Montant (en M€)
30-juin-21 31-déc.-20
Engagem ents donnés
Nantissement de l'ensemble des titres OPEN GROUPE OPEN Pool bancaire cf. (1) cf. (1)
Nantissement de l'ensemble des titres LA NETSCOUADE OPEN Pool bancaire cf. (3) cf. (3)
Engagem ents reçus
Garantie à première demande sur le bail des locaux sis 28, Rue Jacques Ibert - 92300 Levallois- BNP Paribas pour Bailleur- L'Indivision 0,5 0,5
Perret (2) OPEN Front de Paris
Garantie bancaire concernant les locaux de OPEN DIGITAL SERVICES ROUMANIE situés 165 Société Générale OPEN DIGITAL 0,1 0,1
Splaiul Unirii Bucaresti SERVICES
ROUMANIE
Nantissement de 5% des titres Néos-SDI Mr Eric Ferriere OPEN cf.(4) cf.(4)
(1) Dans le cadre de la convention de crédit senior (cf. note 5.10), GROUPE OPEN a nanti 45 197 059 titres OPEN
(2) La société OPEN a signé un bail de location sis 28, Rue Jacques Ibert - 92300 Levallois-Perret, au loyer annuel de 1,5 M€,
pour une durée ferme de 9 ans
(3) Dans le cadre de la convention de crédit senior OPEN a nanti 930 titres LA NETSCOUADE
(4) Dans le cadre de la convention de nantissement, Mr Eric FERRIERE a nanti 50 000 titres Néos-SDI


Informations relatives aux parties liées

7.2.1. Transactions conclues au sein du Groupe

Dans le cadre de la prestation d’assistance et de services entre Groupe Open et ses filiales, Groupe Open facture à
ses filiales un montant basé sur le budget annuel de l’ensemble des coûts de ses directions fonctionnelles. Au titre du
premier semestre 2021, les montants facturés au titre de cette convention s’établissent à 0.9 M€.


Dans le tableau suivant, sont présentées les transactions conclues entre Groupe Open et ses filiales :




GROUPE OPEN – Comptes semestriels consolidés condensés au 30 juin 2021 33 / 47
(en M€) 30-juin-21 31-déc-20 30-juin-20

Créances sur les parties liées 2,5 4,4 3,4
Dettes envers les parties liées 33,4 41,6 38,2
Ventes aux parties liées 0,9 1,7 0,9
Autres produits d'exploitation 0,0 0,0 -
Achats auprès des parties liées 0,1 0,2 0,1
Dividendes et autres produits de participation - - -
Autres produits financiers 0,0 0,1 -
Charges financières 0,2 0,3 0,1
Charges exceptionnelles
Produits exceptionnels

Les ventes et les achats avec les parties liées sont réalisés au prix du marché.



7.2.2 Transactions conclues hors du groupe


Une convention de prestation de services prenant effet le 1er mars 2021 a été conclue entre la société NEWGO
(actionnaire de Groupe OPEN) et Groupe OPEN qui vise à facturer l’ensemble des couts de direction fonctionnelle
exécutés depuis NEWGO et concernant le Groupe OPEN. Au titre du 1° semestre le cout relatif à ces prestations a été
de 220 K€.




GROUPE OPEN – Comptes semestriels consolidés condensés au 30 juin 2021 34 / 47
7.2.3. Rémunérations des membres des organes d’administration et de direction

Rémunérations des mandataires sociaux : Directeur Général, Directeurs Généraux Délégués et
administrateurs

Les rémunérations versées aux mandataires sociaux ont été approuvées par le Conseil d’Administration de Groupe
Open. La part variable de la rémunération des mandataires sociaux dirigeants est déterminée annuellement par le
Conseil d'Administration en fonction des performances du Groupe.

Le montant des rémunérations est présenté brut avant impôt.

L’assemblée générale du 19 mai 2021 à décidé de nommer Mme Michèle BENZENO et la société NEW GO,
représentée par Mr Daniel ELALOUF en qualité de nouvel administrateur pour une durée de six ans.

Rémunérations et avantages sociaux versés sur le premier semestre 2021

Rémunérations Régime de Engagement
Fixe Variable Variable Exceptionnelle Jetons de Avantages Total retraite post-mandat
2020 versé 2021 versé présence en nature supplémentaire
(en €) en 2021 en 2021 (1)
Frédéric SEBAG 125 002 20 000 - - 54 000 3 414 202 416 1 460 Néant
Guy MAMOU-MANI 125 000 20 000 - - 52 000 2 463 199 463 Néant Néant
Laurent SADOUN - - - - 14 000 - 14 000 Néant Néant
Valérie BENVENUTO 88 335 60 000 - 70 000 14 000 1 688 234 023 Néant Néant
Dominique MALIGE - - - - 14 000 - 14 000 Néant Néant
Jessica IFKER-DELPIROU - - - - 12 444 - 12 444 Néant Néant
Hibatallah Souad - - - - 12 444 - 12 444 Néant Néant
(1) Jetons de présence 2020 versés en 2021 au titre des mandats exerçés dans les sociétés OPEN, GROUPE OPEN et autres filiales



Rémunérations et avantages sociaux versés sur le premier semestre 2020




7. 2. Risques juridiques


L’ensemble des risques identifiés font l’objet de provisions individualisées


7. 3. Contrôle de l’administration


Une procédure de contrôle fiscal est prévue à compter du second semestre 2021.




GROUPE OPEN – Comptes semestriels consolidés condensés au 30 juin 2021 35 / 47
8. Objectifs et politique de gestion des risques financiers
Les principaux passifs financiers du Groupe sont constitués d’emprunts, de découverts bancaires, de dettes factor
ainsi que des fournisseurs. L’objectif principal de ces passifs financiers est de financer les activités opérationnelles du
Groupe. Le Groupe détient des actifs financiers tels que des créances clients, de la trésorerie et des dépôts à court
terme qui sont générés directement par ses activités.
Il contracte également des instruments dérivés, principalement des swaps de taux d’intérêt. Ces instruments ont pour
objectif la gestion des risques de taux d’intérêt liés au financement du Groupe. La politique du Groupe est de ne pas
souscrire d’instruments dérivés à des fins de spéculation.
La responsabilité du recensement, de l’évaluation et de la couverture des risques financiers appartient aux comités de
trésorerie mis en place au niveau de chacune des filiales.

8. 2. Instruments financiers

Instruments financiers inscrits au bilan

30-juin-21 Ventilation par catégorie d'instrum ents
(en M€) Juste valeur au Juste valeur Actifs Prêts et Dettes au coût Instruments
bilan par résultat disponibles à la créances amorti dérivés
vente
Actifs financiers non courants 5,4 5,4 - - - -
Créances clients 65,3 - - 65,3 - -
Autres actifs courants 13,7 - - 13,7 - -
Equivalents de trésorerie 0,4 0,4 - - - -
Trésorerie 26,9 26,9 - - - -
Actifs 111,6 32,7 - 78,9 - -
Passifs financiers non courants 12,1 - - - 12,1 -
Passifs financiers courants 11,5 - - - 11,5 -
Fournisseurs et comptes rattachés 17,6 - - 17,6 - -
Autres dettes et passifs financiers courants 81,9 - - 81,9 - -
Passifs 123,2 - - 99,6 23,6 -




31-déc-20 Ventilation par catégorie d'instrum ents
(en M€) Juste valeur au Juste valeur Actifs Prêts et Dettes au coût Instruments
bilan par résultat disponibles à la créances amorti dérivés
vente
Actifs financiers non courants 5,0 5,0 - - - -
Créances clients 49,5 - - 49,5 - -
Autres actifs courants 19,5 - - 19,5 - -
Equivalents de trésorerie 0,4 0,4 - - - -
Trésorerie 33,9 33,9 - - - -
Actifs 108,3 39,3 - 69,0 - -
Passifs financiers non courants 13,6 - - - 13,6 -
Passifs financiers courants 12,6 - - - 12,6 -
Fournisseurs et comptes rattachés 17,6 - - 17,6 - -
Autres dettes et passifs financiers courants 81,9 - - 81,9 - -
Passifs 125,8 - - 99,5 26,3 -




Les instruments de couverture de taux d'intérêts en vigueur au 30 juin 2021 sont décrits en note 8.2.



Maturité

Les tableaux ci-dessous présentent les flux de trésorerie contractuels non actualisés de l’endettement consolidé. Les
flux futurs de trésorerie relatifs aux emprunts à taux variable ont été évalués sur la base des taux d’intérêt de marché
à la clôture de l’exercice.

GROUPE OPEN – Comptes semestriels consolidés condensés au 30 juin 2021 36 / 47
Maturité des passifs financiers au 30 juin 2021

(en M€) Échéance Valeur au Flux de < 1 an * 1 à 5 ans > 5 ans
contractuelle bilan trésorerie
30-juin-21 contractuels
Emprunts auprès des établissements de crédit 2021 à 2025 - - - - -
Dettes liées aux obligations locatives 2021 à 2025 12,1 12,1 - 9,1 3,0
Autres passifs financiers 2021 à 2025 0,0 0,0 - 0,0 -
Instruments dérivés (1) 2021 à 2025 - - - - -
Passifs financiers non courants 12,1 12,1 - 9,2 3,0
Emprunts auprès des établissements de crédit 2 021 6,0 6,1 6,1 - -
Dettes bancaires ou assimilées 2 021 - - - - -
Dettes liées aux obligations locatives 2 021 4,7 4,7 4,7 - -
Instruments dérivés (1) 2 021 - - - - -
Autres passifs financiers 2 021 0,8 0,8 0,8 - -
Passifs financiers courants 11,5 11,6 11,6 - -
(1) Instruments financiers de niveau 2
* Ventilation des passifs financiers courants
(en M€) Échéance Valeur au Flux de < 1 m ois de 1 à 3 de 3 à 12
contractuelle bilan trésorerie m ois m ois
30-juin-21 contractuels
Emprunts auprès des établissements de crédit 2 021 6,0 6,1 - - 6,1
Dettes bancaires ou assimilées 2 021 - - - - -
Dettes liées aux obligations locatives 2 021 4,7 4,7 - - 4,7
Instruments dérivés 2 021 - - - - -
Autres passifs financiers 2 021 0,8 0,8 - - 0,8
Passifs financiers courants 11,5 11,6 - - 11,6



Maturité des passifs financiers au 31 décembre 2020

(en M€) Échéance Valeur au Flux de < 1 an * 1 à 5 ans > 5 ans
contractuelle bilan trésorerie
31-déc.-20 contractuels
Emprunts auprès des établissements de crédit 2021 à 2025 - - - - -
Dettes liées aux obligations locatives 2021 à 2025 13,6 13,6 - 12,3 1,3
Autres passifs financiers 2021 à 2025 - - - - -
Instruments dérivés (1) 2021 à 2025 - - - - -
Passifs financiers non courants 13,6 13,6 - 12,3 1,3
Emprunts auprès des établissements de crédit 2 021 6,0 6,2 6,2 - -
Dettes bancaires ou assimilées 2 021 0,0 0,0 0,0 - -
Dettes liées aux obligations locatives 2 021 5,8 5,8 5,8 - -
Instruments dérivés (1) 2 021 - - - - -
Autres passifs financiers 2 021 0,8 0,8 0,8 - -
Passifs financiers courants 12,6 12,7 12,7 - -
(1) Instruments financiers de niveau 2 (0,0)
* Ventilation des passifs financiers courants
(en M€) Échéance Valeur au Flux de < 1 m ois de 1 à 3 de 3 à 12
contractuelle bilan trésorerie m ois m ois
31-déc.-20 contractuels
Emprunts auprès des établissements de crédit 2 021 6,0 6,2 - - 6,2
Dettes bancaires ou assimilées 2 021 0,0 0,0 0,0 - -
Dettes liées aux obligations locatives 2 021 5,8 5,8 - - 5,8
Instruments dérivés 2 021 - - - - -
Autres passifs financiers 2 021 0,8 0,8 - - 0,8
Passifs financiers courants 12,6 12,7 0,0 - 12,7




GROUPE OPEN – Comptes semestriels consolidés condensés au 30 juin 2021 37 / 47
8. 3. Risque de taux d’intérêt sur les flux de trésorerie

L’exposition du Groupe au risque de variation des taux d’intérêt de marché est liée à l’endettement financier du Groupe,
à taux variable. La gestion des taux fait partie intégrante de la gestion de la dette. Dans cet objectif, le Groupe met en
place des instruments de couverture. Les contrats de swap sont les principaux instruments utilisés.

Les instruments de couverture qui sont affectés spécifiquement aux instruments de dettes ont au maximum les mêmes
montants nominaux ainsi que les mêmes dates d’échéance que l’élément couvert.

Groupe Open a mis en œuvre plusieurs instruments de couverture de taux d’intérêts détaillés ci-dessous :

Nature Date Échéance En cours A verser A recevoir En cours En cours
d'ém ission / initial en M€ 30-juin-21 31-déc.-20
en M€ en M€
CAP 17-juil.-17 20-déc.-21 4 0,50% Euribor 3 mois 1,40 1,40
CAP 17-juil.-17 23-déc.-21 4 0,50% Euribor 3 mois 1,40 1,40

Le Groupe n’est pas exposé au risque de taux au-delà des engagements résultant des financements figurant au passif
du bilan.

8. 4. Risque de crédit

Le Groupe n'entretient de relations commerciales qu'avec des tiers dont la santé financière est avérée. La politique du
Groupe est de vérifier la santé financière de tous les clients qui souhaitent obtenir des conditions de paiement
particulières. De plus, les soldes clients font l'objet d'un suivi permanent et par conséquent, l'exposition du Groupe aux
créances irrécouvrables n'est pas significative. L’exposition maximale est égale à la valeur comptable, telle que
présentée dans la note 5.6. Le Groupe ne présente pas de concentrations importantes de risque de crédit au regard
de la situation financière des principaux clients du groupe.
Concernant le risque de crédit relatif aux autres actifs financiers du Groupe, c'est-à-dire notamment la trésorerie et les
équivalents de trésorerie, les actifs financiers disponibles à la vente et les prêts, l'exposition du Groupe est liée aux
défaillances éventuelles des tiers concernés, avec une exposition maximale égale à la valeur comptable de ces
instruments.

La crise sanitaire actuelle n’a pas d’impact à ce jour sur le risque de crédit du groupe.

8. 5. Risque de liquidité


Position au 30 juin 2021

(en M€) A moins d'un an De un à cinq ans A plus de cinq ans Total
Passif financiers (1) 11,5 9,1 3,0 23,6
Actifs financiers (27,3) - - (27,3)
Position nette d'endettement (15,8) 9,1 3,0 (3,7)
(1) dont 3M€ relatifs à IFRS 16 à plus de 5 ans, 9.1M€ de 1 à 5 ans et 4.7M€ à moins d’un an.

Position au 31 décembre 2020

(en M€) A moins d'un an De un à cinq ans A plus de cinq ans Total
Passif financiers (1) 12,6 12,3 1,3 26,3
Actifs financiers (34,4) - - (34,4)
Position nette d'endettement (21,8) 12,3 1,3 (8,1)
(1) dont 1.3M€ relatifs à IFRS 16 à plus de 5 ans, 12.3M€ de 1 à 5 ans et 5.8M€ à moins d’un an.

La crise sanitaire n’a pas d’impact à ce jour sur le risque de liquidité du groupe.




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Covenants

Les dettes financières font l’objet de covenants applicables au 31 décembre de chaque année. Sur la base des
conventions existantes, les ratios financiers sont calculés à partir des comptes consolidés annuels.

Clauses de défaut et d’exigibilité anticipée

Convention de crédits du 12 janvier 2016 :

Sur la base des conventions existantes au 30 juin 2021, les dettes assorties de covenants dont les termes sont
habituels et liés au respect d’un ou plusieurs ratios financiers calculés à partir des comptes consolidés au 31 décembre
sont détaillées ci-après :

• Dettes Financières Nettes / EBE Retraité < 2,5
• Dettes Financières Nettes / Capitaux propres < 0,7


8. 6. Risque de taux de change

Les opérations des filiales étrangères sont effectuées en monnaie locale. Les opérations effectuées hors Union
européenne sont non significatives et concernent la seule filiale Roumaine. Les actifs et les passifs des filiales hors de
la zone euro devant donner lieu à un paiement ou à une recette future sont non significatifs.

8. 7. Risque sur actions

Le prix du marché des actions de sociétés informatiques est particulièrement volatile et peuvent être sujet à des
variations sans mesure avec les performances financières de la société.

Au 30 juin 2021, Groupe Open détient 8746 actions propres hors contrat de liquidité représentant 0.11% du capital de
la société pour un coût d’achat de 141K€.


8. 8. Information sur le capital et sa gestion

L'objectif principal du Groupe en termes de gestion de son capital est de s'assurer du maintien d'une bonne notation
du risque de crédit propre et des ratios sur capital sains, de manière à faciliter son activité, maximiser la valeur pour
les actionnaires et permettre de réaliser des opérations de croissance externe. Le Groupe gère la structure de son
capital et procède à des ajustements en regard de l'évolution des conditions économiques. C'est dans ce cadre que
pour financer son activité le Groupe gère son capital en utilisant un ratio, égal à l'endettement net divisé par les capitaux
propres. Le Groupe inclut dans l'endettement net les dettes financières (en excluant le factoring), la trésorerie et les
équivalents de trésorerie, hors activités abandonnées.
La trésorerie et les capitaux propres incluent les instruments financiers qui sont dans la monnaie.




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(en M€ - données consolidées) 30-juin-21 30-juin-21 31-déc-20 31-déc-20
Hors IFRS16 Hors IFRS16
A. Trésorerie 26,9 26,9 33,9 33,9
B. Instruments équivalents 0,4 0,4 0,4 0,4
C. Titres de placements - - - -
D. Liquidités (A+B+C) 27,3 27,3 34,4 34,4
E. Créances financières à court terme - - - -
F. Dettes bancaires à court terme - - (0,0) (0,0)
G. Part à moins d'un an des dettes à moyen et long terme (10,7) (6,0) (11,8) (6,0)
H. Autres dettes financières à court terme - - - -
I. Dettes financières à court term e (F+G+H) (10,7) (6,0) (11,8) (6,0)
J. Excédent financier net à court term e (I-E-D) 16,6 21,3 22,6 28,4
K. Emprunts bancaires à plus d'un an - - - -
L. Obligations émises - - - -
M. Autres emprunts à plus d'un an (12,1) - (13,6) -
N. Excédent financier net à m oyen et long term e (K+L+M) (12,1) - (13,6) -

O. Excédent financier net (J+N) 4,5 21,3 8,9 28,4

Capitaux propres consolidés 120,1 120,1 116,4 116,4

Ratio d'endettem ent net sur fonds propres -4% -18% -8% -24%




9. Evènements postérieurs

A la connaissance de la société, aucun événement significatif n’est intervenu depuis le 30 juin 2021 susceptible d’avoir
ou ayant eu dans un passé récent une incidence significative sur la situation financière, le résultat, l’activité et le
patrimoine de la société et du Groupe.




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RAPPORT D’ACTIVITE GROUPE OPEN

1. Activité du premier semestre 2021




Sur ce premier semestre 2021, Groupe Open enregistre une croissance significative de son chiffre d’affaires : +12,7%
dont 7,3% organique, à 166,7 M€. Pour rappel, le deuxième trimestre 2020 avait été particulièrement impacté par la
situation sanitaire.
Cette croissance s’explique par une hausse des indicateurs d’activité, Tarif journalier moyen ainsi que Taux d’occupation.
L’effectif productif interne s’élève à 3 270 collaborateurs à fin juin 2021, stable par rapport à fin décembre 2020.

L’activité commerciale de ce premier semestre a été dynamique, se traduisant par le gain de nouveaux marchés
particulièrement sur le secteur public et sur l’énergie. Les différentes signatures générées illustrent les expertises
technologiques de Groupe Open, notamment celles autour de Modern Workplace et du Cloud (AWS, OVH et Microsoft
Azure). En cette période de télétravail, l’activité avec Microsoft est soutenue, autour des solutions collaboratives Office365,
via la filiale Neos-SDI, intégrée fin d’année 2020.




(*) Nota bene : Définition des indicateurs alternatifs de performance (non définis par les normes IFRS)
Groupe Open utilise l’indicateur financier suivant, non défini par les normes IFRS : Croissance organique

Cet indicateur – Croissance organique - est calculé ainsi :
o Cet indicateur mesure l’évolution du chiffre d’affaires net par rapport à la même période de l’année précédente, hors
effet de change et hors variation de périmètre ;
o L’effet change est obtenu en appliquant les taux de change de l’année précédente aux ventes de l’année en cours
et en calculant la différence avec les ventes de l’année en cours.
o L’effet périmètre est constitué :
▪ Des ventes de l’année en cours réalisées par les entités non présentes dans le périmètre de consolidation sur
la même période de l’année précédente, et ce jusqu’à leur date anniversaire d’intégration,
▪ De la réduction des ventes liée aux activités cédées, non présentes dans le périmètre de consolidation de
l’année en cours mais intégrées dans les ventes de la même période de l’année précédente, et ce jusqu’à la
date anniversaire de la cession.
▪




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2. Evénements marquants du premier semestre 2021

Pour le premier semestre 2021, les quelques impacts relatifs à la persistance de la pandémie (COVID 19) en cours de
jugulation et aux mesures sanitaires toujours en vigueur en France sont non significatifs pour le groupe.

Le groupe a opéré ses activités du 1er semestre dans un contexte de persistance mais de réduction progressive de la
pandémie (Covid-19).

Du fait des différentes séquences de confinement, il est difficile d’estimer l’impact du COVID sur le niveau d’activité. La
Covid-19 n’a aucun impact significatif sur le bilan présenté.

Les coûts opérationnels relatifs à la gestion de la crise sanitaire sont non significatifs.

L’impact du Covid-19 anticipé sur l’activité et les performances futures est le suivant :

Le groupe n'anticipe pas de risque de crédit ou de liquidité consécutifs spécifiquement à la Covid-19.
A ce jour et sauf réapparition significative de la Covid-19 qui ne laisseraient pas de visibilité, le groupe a constaté une
résilience suffisante pour n'avoir aucune remise en cause de la continuité d’exploitation.
Les campagnes de vaccination organisées par les gouvernements de l’ensemble des pays de l’OCDE devraient contribuer
au retour progressif vers une situation normalisée en termes d’activité.

3. Evénements postérieurs au 30 juin 2021

A la connaissance de la société, aucun événement significatif n’est intervenu depuis le 30 juin 2021 susceptible d’avoir ou
ayant eu dans un passé récent une incidence significative sur la situation financière, le résultat, l’activité et le patrimoine
de la société et du Groupe.




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4. Comptes consolidés condensés semestriels - 30 juin 2021


Compte de résultat consolidé condensé



en M€ juin-21 juin-20

Chiffre d’affaires 166,7 147,9

Résultat Opérationnel Courant 7,7 5,3
(% du CA) 4,6% 3,6%
Charges et produits non courants -0,6 -0,7
Résultat opérationnel 7,0 4,6
Coût de l'endettement financier net -0,3 -0,4
Autres produit et charges financiers 0,0 -0,1
Résultat Courant avant impôt 6,7 4,2
Impôts -2,7 -2,7
Résultat net des sociétés intégrées 3,9 1,4
Résultat net des activités cédées ou en cours de cession 0,0 -1,3
Résultat net de l’ensemble consolidé 3,9 0,2
Intérêts ne conférant pas le contrôle 0,0 0,0
Résultat net part du groupe 3,9 0,2


Au cours du semestre écoulé, le Groupe a réalisé un chiffre d'affaires consolidé de 166.7 M€ contre 147.9 M€ sur le
premier semestre 2020.

Les coûts opérationnels courants du premier semestre 2021 s’élèvent à 159 M€ dont 124.3 M€ au titre des frais de
personnel contre 142.6 M€ dont 108.2 M€ de frais de personnel pour la même période l’exercice précédent.


Le résultat opérationnel courant pour la période est de 7.7 M€ contre 5.3 M€ pour le premier semestre 2020.

Les charges et produits non courants sont principalement constitués des coûts de réorganisation interne pour 0.6 M€.


Le coût de l’endettement financier net s’établit à 0,3 M€ pour le premier semestre de l’exercice contre 0.4 M€ pour la même
période de l’exercice précédent.

Compte tenu d’une charge d’impôt de 2,7 M€ pour le premier semestre 2021 versus 2.7 M€ au titre du premier semestre
2020, le résultat net des sociétés intégrées du premier semestre 2021 s’établit à 3.9 M€ contre 1.4 M€ au 30 juin 2020.

L’application de la norme IFRS 16 relative à la comptabilisation des droits d’usages sur les contrats de locations et les
dettes liées aux obligations locatives a un impact non significatif sur le résultat opérationnel et un impact négatif limité de
0,2M€ sur le résultat financier.




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Bilan consolidé condensé



En M€ juin-21 déc-20 En M€ juin-21 déc-20
Ecarts d’acquisition 115,3 115,3 Capitaux propres 120,1 116,4
Immobilisations incorporelles 5,9 5,1 Endettement financier non courant (1) 12,1 13,6
Droits d'utilisation relatifs aux contrats de location 15,9 18,3 Provisions non courantes 14,1 13,6
Immobilisations corporelles 5,1 5,0 Passif non courant 26,2 27,2
Actifs financiers non courants 5,4 5,0 Endettement financier courant (2) 11,5 12,6
Actif d’impôts différés 3,7 3,7 Provisions courantes 0 0
Actif non courant 151,3 152,5 Fournisseurs et rattachés 17,6 17,6
Créances clients 65,3 49,5 Dettes fiscales et sociales 64,7 59,0
Actif d’impôts 0,0 1,2 Autres dettes courantes 13,0 16,4
Autres actifs courants 13,6 18,3 Autres passifs financiers 4,3 6,7
Trésorerie 27,3 34,4
Actif courant 106,2 103,3 Passif courant 111,2 112,2
Actifs détenus en vue d'être cédés - - Passifs associés aux actifs destinés à être cédés - -
Total actif 257,5 255,8 Total passif 257,5 255,8


(1) dont 12.1 M€ en 2021 et 13.6 M€ en 2020 relatif à la dette liée aux obligations locatives en application de IFRS 16 à compter du 01 janvier 2019
(2) dont 4.7 M€ en 2021 et 5.8 M€ en 2020 relatif à la dette liée aux obligations locatives en application de IFRS 16 à compter du 01 janvier 2019




Tableau de flux de trésorerie consolidé condensé

En M€ juin-21 déc-20 juin-20
Flux net de trésorerie lié à l’activité * 1,7 28,4 13,2
Flux net de trésorerie lié aux opérations d’investissement (2,9) (13,8) (3,6)
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement * (5,8) (8,2) (5,8)
Incidences des variations des cours des devises - - -
Variation de trésorerie (7,0) 6,4 3,8
Trésorerie d’ouverture 34,4 28,0 28,0
Trésorerie de clôture 27,3 34,4 31,7


5.Evolution prévisible et principaux risques et incertitudes pour le second semestre 2021

5.1. Evolution prévisible

Dans un contexte dont la visibilité s’améliore, Groupe Open confirme son objectif de croissance du chiffre d’affaires comme
du résultat opérationnel courant pour l’année 2021.


5. 2. Principaux risques et incertitudes pour le second semestre 2021

Le Groupe reste soumis aux risques habituels et propres à son activité. Les principaux risques auxquels est confronté le
Groupe sont décrits précisément au chapitre IV.1.3 « Facteurs de risques » du Document d’Enregistrement Universel /
Rapport Annuel 2020 déposé auprès de l’Autorité des Marchés Financiers le 15 avril 2021.




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6. Parties liées

Les informations concernant les transactions réalisées avec les parties liées sont détaillées en note 7.2 « Informations
relatives aux parties liées » de l’annexe aux comptes consolidés semestriels condensés clos le 30 juin 2021.




III. Rapport des commissaires aux comptes sur l’information financière semestrielle – période du 1er
janvier au 30 juin 2021

Aux Actionnaires,

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code
monétaire et financier, nous avons procédé à :

• l'examen limité des comptes semestriels consolidés condensés de la société Groupe Open, relatifs à la période du 1 er janvier
au 30 juin 2021, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;

• la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.

La crise mondiale liée à la pandémie de Covid-19 crée des conditions particulières pour la préparation et l’examen limité des
comptes semestriels consolidés condensés. En effet, cette crise et les mesures exceptionnelles prises dans le cadre de l’état
d’urgence sanitaire induisent de multiples conséquences pour les entreprises, particulièrement sur leur activité et leur financement,
ainsi que des incertitudes accrues sur leurs perspectives d’avenir. Certaines de ces mesures, telles que les restrictions de
déplacement et le travail à distance, ont également eu une incidence sur l’organisation interne des entreprises et sur les modalités
de mise en œuvre de nos travaux.

Ces comptes semestriels consolidés condensés ont été établis sous la responsabilité du conseil d’administration. Il nous appartient,
sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.



1. Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d’exercice professionnel applicables en France.

Un examen limité consiste essentiellement à s’entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et
financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué
selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l’assurance que les comptes, pris dans leur
ensemble, ne comportent pas d’anomalies significatives obtenue dans le cadre d’un examen limité est une assurance modérée,
moins élevée que celle obtenue dans le cadre d’un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité
des comptes semestriels consolidés condensés avec la norme IAS 34, norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l’Union
européenne relative à l’information financière intermédiaire.




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2. Vérification spécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les
comptes semestriels consolidés condensés sur lesquels a porté notre examen limité.

Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés
condensés.



Paris et Paris-La Défense, le 22 septembre 2021

Les Commissaires aux Comptes


ACA NEXIA ERNST & YOUNG et Autres
Membre de Nexia International




Fabrice Huglin Jean-Christophe Pernet




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IV. Attestation du Responsable du Rapport Financier Semestriel



J’atteste qu’à ma connaissance :
• les comptes consolidés condensés du premier semestre 2021 figurant au chapitre I. du présent rapport financier
semestriel sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du
patrimoine, de la situation financière et du résultat de l'ensemble des entreprises comprises dans le périmètre de
consolidation de Groupe Open,
• et que le rapport semestriel d'activité figurant au chapitre II. du présent rapport financier semestriel présente un
tableau fidèle des évènements importants survenus pendant les six premiers mois de l’exercice, de leur incidence
sur les comptes semestriels, des principales transactions entre parties liées ainsi qu’une description des
principaux risques et incertitudes pour le second semestre de l’exercice 2021.



Levallois, le 22 septembre 2021



Frédéric SEBAG
Président du Conseil d’Administration




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